鹰眼预警：博纳影业营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，博纳影业发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为16.08亿元，同比下降20.06%；归母净利润为-5.53亿元，同比下降631.86%；扣非归母净利润为-7.43亿元，同比下降277.37%；基本每股收益-0.4元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对博纳影业2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为16.08亿元，同比下降20.06%；净利润为-5.55亿元，同比下降579.46%；经营活动净现金流为-7858.89万元，同比下降107.29%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为16.1亿元，同比下降20.06%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降20.06%，低于行业均值12.32%，行业偏离度超过50%。

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长21.62%，近三个季度增速持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为90.19%，-119.88%，-631.86%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降631.86%，低于行业均值703.78%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为138.1%，-164.38%，-277.37%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降277.37%，低于行业均值361.55%，偏离行业度超过50%。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为3.6亿元、-0.8亿元、-5.5亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-20.06%，税金及附加同比变动2.86%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为36.79%，高于行业均值27.07%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为14.4亿元、10.8亿元、-0.8亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.14低于行业均值1.13，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为15.98%，同比下降55.29%；净利率为-34.49%，同比下降749.94%；净资产收益率（加权）为-8.5%，同比下降580%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为40.03%、35.74%、15.98%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为15.98%，低于行业均值28.2%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的35.74%下降至15.98%，行业毛利率由上一期的25.74%增长至28.2%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-20.7%、-10.56%、13.29%、-16.51%，同比变动分别为-190.6%、51.64%、-218.17%、93.65%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为11.39%，-3.89%，-34.49%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-34.49%，低于行业均值-5.83%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.5%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.66%，-1.21%，-8.5%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.5%，低于行业均值1.09%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.29%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.7亿元，同比下降703.85%。

报告期内，公司资产负债率为60.21%，同比增长1.95%；流动比率为1.25，速动比率为0.92；总债务为41.3亿元，其中短期债务为27.04亿元，短期债务占总债务比为65.47%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为23.4亿元，短期债务为27亿元，广义货币资金/短期债务为0.86，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为23.4亿元，短期债务为27亿元，经营活动净现金流为-0.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.02，低于行业均值0.01。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.27、0.2、-0.02，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为66.61%高于行业均值36.35%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为19.13%，高于行业均值4.85%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长16.48%，营业成本同比增长4.52%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-6.7亿元，筹资活动净现金流为-4.5亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.8亿元、-6亿元、-4.5亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.16，同比增长27.15%；存货周转率为0.87，同比下降7.02%；总资产周转率为0.1，同比下降19.8%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.16低于行业均值15.05，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.87低于行业均值33.23，行业偏离度超过50%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为8.22%、8.87%、10.47%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.1低于行业均值0.38，行业偏离度超过50%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长318.95%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为18.2%，高于行业均值8.9%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为9.52%、17.27%、18.2%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报