新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,城地香江(维权)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为23.7亿元,同比下降11.67%;归母净利润为-6.21亿元,同比下降56496.52%;扣非归母净利润为-6.6亿元,同比下降2348.92%;基本每股收益-1.3776元/股。
公司自2016年8月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为9780.08万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对城地香江2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为23.7亿元,同比下降11.67%;净利润为-6.21亿元,同比下降56496.52%;经营活动净现金流为6.6亿元,同比增长79.83%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为23.7亿元,同比下降11.67%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.07亿 | 26.84亿 | 23.7亿 |
营业收入增速 | -26.09% | -7.69% | -11.67% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降11.67%,低于行业均值8.48%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.07亿 | 26.84亿 | 23.7亿 |
营业收入增速 | -26.09% | -7.69% | -11.67% |
营业收入增速行业均值 | 17.02% | 11.45% | 8.48% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-6.2亿元,同比大幅下降56496.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -6.05亿 | 259.42万 | -6.21亿 |
归母净利润增速 | -254.14% | 100.43% | -56496.52% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降56496.52%,低于行业均值0.28%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -6.05亿 | 259.42万 | -6.21亿 |
归母净利润增速 | -254.14% | 100.43% | -56496.52% |
归母净利润增速行业均值 | 10% | 0.98% | 0.28% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-6.6亿元,同比大幅下降2348.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -6.38亿 | -2547.22万 | -6.6亿 |
扣非归母利润增速 | -273.64% | 96.01% | -2348.92% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降2348.92%,低于行业均值3.03%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -6.38亿 | -2547.22万 | -6.6亿 |
扣非归母利润增速 | -273.64% | 96.01% | -2348.92% |
扣非归母利润增速行业均值 | 9.85% | -6.66% | 3.03% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-6.1亿元、259.4万元、-6.2亿元,同比变动分别为-254.19%、100.43%、-56496.52%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -6.05亿 | 259.42万 | -6.21亿 |
净利润增速 | -254.19% | 100.43% | -56496.52% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为77.1%,高于行业均值35.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 21.99亿 | 21.51亿 | 18.28亿 |
营业收入(元) | 29.07亿 | 26.84亿 | 23.7亿 |
应收账款/营业收入 | 75.64% | 80.16% | 77.1% |
应收账款/营业收入行业均值 | 27.55% | 30.84% | 35.51% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.59低于行业均值2.65,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -2.87亿 | 3.67亿 | 3.67亿 |
净利润(元) | -6.05亿 | 259.42万 | -6.21亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.47 | 141.5 | -0.59 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | -0.02 | 1.86 | 2.65 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为20.31%,同比下降13.83%;净利率为-26.2%,同比下降63947.41%;净资产收益率(加权)为-19.99%,同比下降62180.75%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为20.31%,同比大幅下降13.83%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.07% | 23.57% | 20.31% |
销售毛利率增速 | -4.04% | 2.13% | -13.83% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为20.31%,低于行业均值22.01%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.07% | 23.57% | 20.31% |
销售毛利率行业均值 | 24.83% | 20.99% | 22.01% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的23.57%下降至20.31%,行业毛利率由上一期的20.99%增长至22.01%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.07% | 23.57% | 20.31% |
销售毛利率行业均值 | 24.83% | 20.99% | 22.01% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-26.2%,同比大幅下降63947.41%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -20.82% | 0.1% | -26.2% |
销售净利率增速 | -308.62% | 100.46% | -63947.41% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-26.2%,低于行业均值-3.59%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -20.82% | 0.1% | -26.2% |
销售净利率行业均值 | 6.25% | 0.2% | -3.59% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-19.99%,同比大幅下降62180.75%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -16.2% | 0.08% | -19.99% |
净资产收益率增速 | -249.03% | 100.47% | -62180.75% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-19.99%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -16.2% | 0.08% | -19.99% |
净资产收益率增速 | -249.03% | 100.47% | -62180.75% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-19.99%,低于行业均值0.58%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -16.2% | 0.08% | -19.99% |
净资产收益率行业均值 | 8.04% | 5.24% | 0.58% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-11.91%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -9.99% | 0.05% | -11.91% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为3.5亿元,较期初变动率为-58.2%。
项目 | 20221231 |
期初商誉(元) | 8.33亿 |
本期商誉(元) | 3.48亿 |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-5.1亿元,同比下降17718.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -6.86亿 | 289.06万 | -5.09亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为62.13%,同比增长4.17%;流动比率为1.74,速动比率为1.54;总债务为23.99亿元,其中短期债务为10.72亿元,短期债务占总债务比为44.69%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为55.73%,59.63%,62.13%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 55.73% | 59.63% | 62.13% |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.59,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 14.38亿 | 13亿 | 14.06亿 |
总债务(元) | 25.81亿 | 24.65亿 | 23.99亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.56 | 0.53 | 0.59 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为10.7亿元,短期债务为10.7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.354%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 11.26亿 | 9.42亿 | 10.74亿 |
短期债务(元) | 16.37亿 | 13.52亿 | 10.72亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.22% | 1.43% | 1.35% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.76%、1.7%、2.04%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 4077.54万 | 8609.6万 | 9062.63万 |
流动资产(元) | 53.89亿 | 50.7亿 | 44.38亿 |
预付账款/流动资产 | 0.76% | 1.7% | 2.04% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长5.26%,营业成本同比增长7.9%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 49% | 111.15% | 5.26% |
营业成本增速 | -25.15% | -8.28% | -7.9% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1.8亿元,较期初变动率为41.56%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 1.27亿 |
本期应付票据(元) | 1.79亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为4.6亿元、4.5亿元、4.5亿元,公司经营活动净现金流分别-2.9亿元、3.7亿元、3.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 4.62亿 | 4.51亿 | 4.51亿 |
经营活动净现金流(元) | -2.87亿 | 3.67亿 | 3.67亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.19,同比下降3.42%;存货周转率为3.26,同比下降12.87%;总资产周转率为0.3,同比下降9.83%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.19低于行业均值3.18,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.38 | 1.23 | 1.19 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4.26 | 3.35 | 3.18 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为1.38,1.23,1.19,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.38 | 1.23 | 1.19 |
应收账款周转率增速 | -34.44% | -10.39% | -3.42% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率3.26低于行业均值630.49,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 5.43 | 3.74 | 3.26 |
存货周转率行业均值(次) | 471.96 | 646.52 | 630.49 |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为5.43,3.74,3.26,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 5.43 | 3.74 | 3.26 |
存货周转率增速 | 31.99% | -31.1% | -12.87% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.36,0.33,0.3,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.36 | 0.33 | 0.3 |
总资产周转率增速 | -32.28% | -7% | -9.83% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.05、3.44、2.41,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.07亿 | 26.84亿 | 23.7亿 |
固定资产(元) | 5.76亿 | 7.79亿 | 9.84亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.05 | 3.44 | 2.41 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.8亿元,较期初增长102.48%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 8742.54万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.77亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为3.28%,高于行业均值0.22%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.01亿 | 8615.06万 | 7769.38万 |
营业收入(元) | 29.07亿 | 26.84亿 | 23.7亿 |
销售费用/营业收入 | 3.47% | 3.21% | 3.28% |
销售费用/营业收入行业均值 | 0.29% | 0.24% | 0.22% |
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责任编辑:小浪快报
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