鹰眼预警：永和智控应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，永和智控发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为9.48亿元，同比下降4.19%；归母净利润为-1.56亿元，同比下降496.13%；扣非归母净利润为-1.54亿元，同比下降578.72%；基本每股收益-0.36元/股。

公司自2016年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对永和智控2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.48亿元，同比下降4.19%；净利润为-1.91亿元，同比下降502.24%；经营活动净现金流为2342.1万元，同比下降88.93%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为55.71%，-1.86%，-4.2%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降4.2%，低于行业均值5.68%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为44.55%，-242.93%，-496.13%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降496.13%，低于行业均值-4.18%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为73.22%，-258.02%，-578.72%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降578.72%，低于行业均值2.88%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-839.2万元，-0.2亿元，-1.4亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-0.3亿元、-1.9亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-4.2%，税金及附加同比变动2.18%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长34.5%，营业收入同比增长-4.2%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动34.5%高于行业均值-72.18%，营业收入同比变动-4.2%低于行业均值5.68%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.12低于行业均值1.17，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为14.34%，同比下降49.13%；净利率为-20.15%，同比下降528.61%；净资产收益率（加权）为-19.07%，同比下降497.81%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.35%、28.19%、14.34%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为14.34%，低于行业均值26.74%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的28.19%下降至14.34%，行业毛利率由上一期的26.51%增长至26.74%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-8.11%、1.18%、-0.46%、-12.76%，同比变动分别为-285.92%、16.12%、-63.65%、72.91%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为1.87%，-3.27%，-20.15%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-20.15%，低于行业均值6.73%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-19.07%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.79%，-3.25%，-19.07%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-19.07%，低于行业均值5.05%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-14.67%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.4亿元，同比增长35.71%。

报告期内，公司资产负债率为57.22%，同比增长22.17%；流动比率为0.88，速动比率为0.64；总债务为2.56亿元，其中短期债务为1.8亿元，短期债务占总债务比为70.26%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至0.88。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.88低于行业均值2.87，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.03，低于行业均值0.04。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为31.77%高于行业均值29.7%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.3亿元，短期债务为1.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.994%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.3亿元，较期初变动率为72.19%。

报告期内，公司应收帐款周转率为8.46，同比增长16.89%；存货周转率为4.01，同比增长26.96%；总资产周转率为0.55，同比下降14.62%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为7.3亿元，较期初增长69.05%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长75.59%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1亿元，较期初增长39.89%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.02%、5.12%、5.4%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.8亿元，同比增长21.9%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长21.9%，营业收入同比增长-4.2%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报