鹰眼预警：永悦科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，永悦科技（维权）发布2023年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.38亿元，同比增长13.97%；归母净利润为-7008.72万元，同比下降79.22%；扣非归母净利润为-7187.29万元，同比下降78.61%；基本每股收益-0.1938元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为4570.18万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对永悦科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.38亿元，同比增长13.97%；净利润为-7157.93万元，同比下降77.93%；经营活动净现金流为-4390.7万元，同比下降328.22%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.7亿元，同比大幅下降79.22%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降79.22%，低于行业均值-47.56%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.7亿元，同比大幅下降78.61%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降78.61%，低于行业均值-49.19%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.2亿元，-0.4亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长13.97%，净利润同比下降77.93%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为530.7万元、-0.4亿元、-0.7亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动13.97%，销售费用同比变动108.6%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长52.16%，营业成本同比增长12.5%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长52.16%，营业收入同比增长13.97%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长13.97%，经营活动净现金流同比下降328.22%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.61低于行业均值2.28，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为7.39%，同比增长19.57%；净利率为-21.2%，同比下降56.13%；净资产收益率（加权）为-15.07%，同比下降92.46%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为10.98%、6.18%、7.39%，同比变动分别为-5.06%、-43.71%、19.57%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为7.39%，低于行业均值21.5%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的6.18%增长至7.39%，行业毛利率由上一期的24.14%下降至21.5%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为1.34%，-13.78%，-21.2%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-21.2%，低于行业均值3.82%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期6.18%增长至7.39%，销售净利率由去年同期-13.78%下降至-21.2%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-15.07%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为1.22%，-7.83%，-15.07%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-15.07%，低于行业均值3.13%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.87%高于行业均值-1.95%。

报告期内，公司资产负债率为18.75%，同比增长137.37%；流动比率为3.17，速动比率为2.65；总债务为2587.97万元，其中短期债务为2587.97万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为14.66、2.03、0.86，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.45，低于行业均值0.17。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.05、0.42、-0.45，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为100.25%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.83%、3.56%、8.19%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长100.25%，营业成本同比增长12.5%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为18.38%，高于行业均值1.69%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.29，同比增长50.63%；存货周转率为7.36，同比下降26.4%；总资产周转率为0.62，同比增长15.79%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为4%、6.11%、9.69%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为58万元，较期初增长115.2%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.4亿元，较期初增长88.2%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长50.54%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长108.6%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为6.65%，高于行业均值3.06%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.59%、3.63%、6.65%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报