鹰眼预警：亚士创能应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，亚士创能发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为31.1亿元，同比增长0.09%；归母净利润为6017.56万元，同比下降43.09%；扣非归母净利润为1029.08万元，同比下降71.37%；基本每股收益0.14元/股。

公司自2017年9月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.15亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.43元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对亚士创能2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为31.1亿元，同比增长0.09%；净利润为6017.56万元，同比下降43.09%；经营活动净现金流为4.38亿元，同比增长34.96%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.6亿元，同比大幅下降43.09%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.1亿元，同比大幅下降71.37%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.09%，净利润同比下降43.09%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-5.4亿元、1.1亿元、0.6亿元，同比变动分别为-267.54%、119.44%、-43.09%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动0.09%，税金及附加同比变动-3.2%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为57.37%，高于行业均值20.1%。

报告期内，公司毛利率为30.52%，同比下降5.81%；净利率为1.93%，同比下降43.14%；净资产收益率（加权）为3.46%，同比下降45.25%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为30.52%，同比下降5.81%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.93%，同比大幅下降43.14%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.93%，低于行业均值3.93%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为30.52%高于行业均值21.59%，销售净利率为1.93%低于行业均值3.93%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.46%，同比大幅下降45.25%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.46%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.31%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.63%高于行业均值-1.95%。

报告期内，公司资产负债率为72.84%，同比下降1.28%；流动比率为0.69，速动比率为0.64；总债务为28.65亿元，其中短期债务为23.21亿元，短期债务占总债务比为81.03%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为72.84%高于行业均值38.15%。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.69低于行业均值2.69，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.87，0.73，0.69，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.5亿元，短期债务为23.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.24，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5.5亿元，短期债务为23.2亿元，经营活动净现金流为4.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.14，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.11，低于行业均值0.17。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为164.7%高于行业均值47.19%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.7亿元，短期债务为23.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.612%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.54%、1.23%、1.29%，持续增长。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为8.1亿元，较期初变动率为52.07%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为1.1亿元，营运资本为-12.1亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-13.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.61，同比增长9.02%；存货周转率为10.27，同比增长23.94%；总资产周转率为0.48，同比增长6.07%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.74、2.15、1.75，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长185.62%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为11.35%，高于行业均值3.06%。

点击亚士创能鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报