鹰眼预警：易事特应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，易事特（维权）发布2023年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为47.93亿元，同比增长1.07%；归母净利润为5.63亿元，同比增长52.81%；扣非归母净利润为4.39亿元，同比增长44.15%；基本每股收益0.24元/股。

公司自2014年1月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为5.8亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.49元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对易事特2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为47.93亿元，同比增长1.07%；净利润为5.26亿元，同比增长27.41%；经营活动净现金流为7.79亿元，同比下降15.89%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长1.07%，低于行业均值7.62%，行业偏离度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为5.4亿元、4.1亿元、5.3亿元，同比变动分别为11.53%、-23.12%、27.41%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.07%，营业成本同比下降1.76%，收入与成本变动背离。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动1.07%，销售费用同比变动24%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-13.4%高于行业均值-55.07%，营业收入同比变动1.07%低于行业均值7.62%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为72.03%，高于行业均值44.75%。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长22.68%，营业成本同比增长-1.76%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长22.68%，营业收入同比增长1.07%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.07%，经营活动净现金流同比下降15.89%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为11.4亿元、9.3亿元、7.8亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为29.58%，同比增长7.38%；净利率为10.98%，同比增长26.06%；净资产收益率（加权）为8.36%，同比增长42.91%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的27.55%增长至29.58%，行业毛利率由上一期的21.53%下降至20.97%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.58%高于行业均值20.97%，存货周转率为2.35次低于行业均值4.5次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.58%高于行业均值20.97%，应收账款周转率为1.29次低于行业均值5.4次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.58%高于行业均值20.97%，但现金周期为325.82天也高于行业均值138.41天。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.88%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为34.9%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为107.63%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.94%高于行业均值-1.44%。

报告期内，公司资产负债率为46.35%，同比下降9.59%；流动比率为2.5，速动比率为2.04；总债务为25.37亿元，其中短期债务为13.48亿元，短期债务占总债务比为53.12%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为24.2亿元，短期债务为13.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.465%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为39.99%，利息支出占净利润之比为33.98%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为2.7亿元，较期初变动率为59.76%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为10.5亿元，较期初变动率为43.99%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为3.5亿元，较期初变动率为43.88%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-4.2亿元、-3.4亿元、-6.3亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.29，同比增长1.49%；存货周转率为2.35，同比下降30.91%；总资产周转率为0.34，同比增长0.11%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.29低于行业均值5.4，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.24，3.4，2.35，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.44%、9.17%、11.57%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.4亿元，较期初增长74.02%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为2.9亿元，同比增长24%。

点击易事特鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报