新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,四川美丰发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为41.74亿元,同比下降14.98%;归母净利润为3.83亿元,同比下降38.5%;扣非归母净利润为3.14亿元,同比下降45.38%;基本每股收益0.6592元/股。
公司自1997年6月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为13.79亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.7元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对四川美丰2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为41.74亿元,同比下降14.98%;净利润为4.09亿元,同比下降44.3%;经营活动净现金流为3.7亿元,同比下降63.4%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为40.47%,20.01%,-14.98%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 40.91亿 | 49.1亿 | 41.74亿 |
营业收入增速 | 40.47% | 20.01% | -14.98% |
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降14.98%,低于行业均值-10.99%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 40.91亿 | 49.1亿 | 41.74亿 |
营业收入增速 | 40.47% | 20.01% | -14.98% |
营业收入增速行业均值 | 58.39% | 34.76% | -10.99% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为448.61%,9.34%,-38.5%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 5.69亿 | 6.22亿 | 3.83亿 |
归母净利润增速 | 448.61% | 9.34% | -38.5% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为3.1亿元,同比大幅下降45.38%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | - | 5.75亿 | 3.14亿 |
扣非归母利润增速 | - | 6.03% | -45.38% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-14.98%,销售费用同比变动22.73%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 40.91亿 | 49.1亿 | 41.74亿 |
销售费用(元) | 7424.73万 | 7014.11万 | 8608.15万 |
营业收入增速 | 40.47% | 20.01% | -14.98% |
销售费用增速 | 11.91% | -5.53% | 22.73% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动7.38%高于行业均值-111.53%,营业收入同比变动-14.98%低于行业均值-10.99%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 40.47% | 20.01% | -14.98% |
营业收入增速行业均值 | 58.39% | 34.76% | -10.99% |
应收账款较期初增速 | -24.28% | 26.87% | 7.38% |
应收账款较期初增速行业均值 | 636.38% | -24.86% | -111.53% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为1.5%、1.59%、2%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 6140.95万 | 7791.27万 | 8366.27万 |
营业收入(元) | 40.91亿 | 49.1亿 | 41.74亿 |
应收账款/营业收入 | 1.5% | 1.59% | 2% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长64.78%,营业成本同比增长-9.04%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 84.21% | 9.13% | 64.78% |
营业成本增速 | 17.03% | 27.32% | -9.04% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长64.78%,营业收入同比增长-14.98%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 84.21% | 9.13% | 64.78% |
营业收入增速 | 40.47% | 20.01% | -14.98% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.902低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 6.77亿 | 10.1亿 | 3.7亿 |
净利润(元) | 6.59亿 | 7.35亿 | 4.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.03 | 1.37 | 0.9 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.9低于行业均值2.28,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 6.77亿 | 10.1亿 | 3.7亿 |
净利润(元) | 6.59亿 | 7.35亿 | 4.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.03 | 1.37 | 0.9 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.17 | 0.79 | 2.28 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为20.42%,同比下降20.29%;净利率为9.81%,同比下降34.49%;净资产收益率(加权)为9.34%,同比下降44.37%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为20.42%,同比大幅下降20.29%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 25.62% | 20.42% |
销售毛利率增速 | - | -14.28% | -20.29% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为20.42%,低于行业均值21.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 25.62% | 20.42% |
销售毛利率行业均值 | 25.94% | 24.58% | 21.68% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为20.42%低于行业均值21.68%,销售净利率为9.81%高于行业均值4.21%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 25.62% | 20.42% |
销售毛利率行业均值 | 25.94% | 24.58% | 21.68% |
销售净利率 | - | 14.97% | 9.81% |
销售净利率行业均值 | 11.42% | 9.97% | 4.21% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为18.04%,16.79%,9.34%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 18.04% | 16.79% | 9.34% |
净资产收益率增速 | 396.97% | -6.93% | -44.37% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.11%高于行业均值-1.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -4180.02万 | -2084.51万 | -498.24万 |
净资产(元) | 36.06亿 | 42.95亿 | 44.95亿 |
资产减值损失/净资产 | -1.16% | -0.49% | -0.11% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -8.07% | -1.45% | -1.95% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为21.34%,同比增长25.68%;流动比率为3.47,速动比率为2.85;总债务为2.6亿元,其中短期债务为3486.24万元,短期债务占总债务比为13.4%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.32、1.27、0.94,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 1.32 | 1.27 | 0.94 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为8.2亿元,短期债务为0.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.482%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 6.62亿 | 10.14亿 | 8.24亿 |
短期债务(元) | - | 2000万 | 3486.24万 |
利息收入/平均货币资金 | 1.2% | 1.68% | 1.48% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为62.42%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 627.39万 |
本期其他应收款(元) | 1018.99万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为51.67,同比下降26.69%;存货周转率为6.82,同比下降34.17%;总资产周转率为0.77,同比下降25.15%。
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.9亿元,同比增长22.73%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 7424.73万 | 7014.11万 | 8608.15万 |
销售费用增速 | 11.91% | -5.53% | 22.73% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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