新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,仁度生物发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为1.64亿元,同比下降45.89%;归母净利润为825.93万元,同比下降64.6%;扣非归母净利润为-1029.85万元,同比下降308.49%;基本每股收益0.21元/股。
公司自2022年3月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为500万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对仁度生物2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.64亿元,同比下降45.89%;净利润为825.93万元,同比下降64.6%;经营活动净现金流为1719.18万元,同比增长520.21%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.6亿元,同比大幅下降45.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
营业收入增速 | 16.97% | 3.95% | -45.89% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降45.89%,低于行业均值-28.2%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
营业收入增速 | 16.97% | 3.95% | -45.89% |
营业收入增速行业均值 | 22.4% | 6.5% | -28.2% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为5.28%,-63.89%,-64.6%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6461.89万 | 2333.14万 | 825.93万 |
归母净利润增速 | 5.28% | -63.89% | -64.6% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为7.68%,-91.39%,-308.49%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 5737.11万 | 493.96万 | -1029.85万 |
扣非归母利润增速 | 7.68% | -91.39% | -308.49% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降308.49%,低于行业均值-57.51%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 5737.11万 | 493.96万 | -1029.85万 |
扣非归母利润增速 | 7.68% | -91.39% | -308.49% |
扣非归母利润增速行业均值 | 12% | -13.08% | -57.51% |
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内,净利润为825.9万元,扣非净利润为-0.1亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 6461.89万 | 2333.14万 | 825.93万 |
扣非归母利润(元) | 5737.11万 | 493.96万 | -1029.85万 |
• 第四季度净利润异动。报告期内,净利润为825.9万元,且前三季度为-834.3万元,第四季度转负为正。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
净利润(元) | -639.23万 | -1019.26万 | -834.32万 | 825.93万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动-45.89%,营业成本同比变动-70.78%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
营业成本(元) | 7417.86万 | 1.05亿 | 3061.04万 |
营业收入增速 | 16.97% | 3.95% | -45.89% |
营业成本增速 | 23.02% | 41.2% | -70.78% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-26.76%高于行业均值-121.92%,营业收入同比变动-45.89%低于行业均值-28.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 16.97% | 3.95% | -45.89% |
营业收入增速行业均值 | 22.4% | 6.5% | -28.2% |
应收账款较期初增速 | 41.28% | 89.56% | -26.76% |
应收账款较期初增速行业均值 | 119.7% | 36.93% | -121.92% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为46.72%,高于行业均值26.69%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5531.91万 | 1.05亿 | 7680.57万 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
应收账款/营业收入 | 18.93% | 34.51% | 46.72% |
应收账款/营业收入行业均值 | 18.99% | 21.33% | 26.69% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为18.93%、34.51%、46.72%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5531.91万 | 1.05亿 | 7680.57万 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
应收账款/营业收入 | 18.93% | 34.51% | 46.72% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降45.89%,经营活动净现金流同比增长520.21%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
经营活动净现金流(元) | 5444.31万 | -409.12万 | 1719.18万 |
营业收入增速 | 16.97% | 3.95% | -45.89% |
经营活动净现金流增速 | -41.21% | -107.52% | 520.21% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为81.38%,同比增长24.19%;净利率为5.02%,同比下降34.58%;净资产收益率(加权)为0.86%,同比下降71.04%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为74.62%、65.53%、81.38%,同比变动分别为-1.65%、-12.19%、24.19%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
销售毛利率增速 | -1.65% | -12.19% | 24.19% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的65.53%增长至81.38%,行业毛利率由上一期的57.25%下降至54.82%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
销售毛利率行业均值 | 62.19% | 57.25% | 54.82% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为22.11%,7.68%,5.02%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 22.11% | 7.68% | 5.02% |
销售净利率增速 | -9.99% | -65.27% | -34.58% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为5.02%,低于行业均值12.94%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 22.11% | 7.68% | 5.02% |
销售净利率行业均值 | 25.26% | 19.36% | 12.94% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为81.38%高于行业均值54.82%,存货周转率为1.08次低于行业均值2.29次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
销售毛利率行业均值 | 62.19% | 57.25% | 54.82% |
存货周转率(次) | 4.15 | 4.39 | 1.08 |
存货周转率行业均值(次) | 3.05 | 3.12 | 2.29 |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期65.53%增长至81.38%,存货周转率由去年同期4.39次下降至1.08次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
存货周转率(次) | 4.15 | 4.39 | 1.08 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为81.38%高于行业均值54.82%,应收账款周转率为1.81次低于行业均值8.17次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
销售毛利率行业均值 | 62.19% | 57.25% | 54.82% |
应收账款周转率(次) | 6.19 | 3.79 | 1.81 |
应收账款周转率行业均值(次) | 9.36 | 9.08 | 8.17 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期65.53%增长至81.38%,应收账款周转率由去年同期3.79次下降至1.81次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
应收账款周转率(次) | 6.19 | 3.79 | 1.81 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为81.38%高于行业均值54.82%,但现金周期为443.31天也高于行业均值-42.55天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
销售毛利率行业均值 | 62.19% | 57.25% | 54.82% |
现金周期(天) | 103.39 | 143.22 | 443.31 |
现金周期行业均值(天) | 150.87 | 169.3 | -42.55 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期65.53%增长至81.38%,销售净利率由去年同期7.68%下降至5.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
销售净利率 | 22.11% | 7.68% | 5.02% |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为81.38%高于行业均值54.82%,销售净利率为5.02%低于行业均值12.94%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 74.62% | 65.53% | 81.38% |
销售毛利率行业均值 | 62.19% | 57.25% | 54.82% |
销售净利率 | 22.11% | 7.68% | 5.02% |
销售净利率行业均值 | 25.26% | 19.36% | 12.94% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为25.74%,2.97%,0.86%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 25.74% | 2.97% | 0.86% |
净资产收益率增速 | -23.44% | -88.46% | -71.04% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为0.86%,低于行业均值6.99%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 25.74% | 2.97% | 0.86% |
净资产收益率行业均值 | 18.64% | 14.58% | 6.99% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为93.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 185.08万 | 932.54万 | 772.09万 |
净利润(元) | 6461.89万 | 2333.14万 | 825.93万 |
非常规性收益/净利润 | 7.93% | 39.97% | 93.5% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.13%高于行业均值-1.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -19.9万 | -254.19万 | -127.56万 |
净资产(元) | 2.88亿 | 9.61亿 | 9.63亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.07% | -0.26% | -0.13% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.35% | -2.19% | -1.1% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为8.72%,同比下降25.44%;流动比率为11.46,速动比率为11.1;总债务为292.52万元,其中短期债务为292.52万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长36.72%,营业成本同比增长70.78%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 581.13% | -21.29% | -36.72% |
营业成本增速 | 23.02% | 41.2% | -70.78% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-0.1亿元、-6.5亿元、-8.3亿元,持续为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
自由现金流(元) | -1344.97万 | -6.48亿 | -8.32亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.81,同比下降52.29%;存货周转率为1.08,同比下降75.51%;总资产周转率为0.15,同比下降62.96%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.81低于行业均值8.17,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.19 | 3.79 | 1.81 |
应收账款周转率行业均值(次) | 9.36 | 9.08 | 8.17 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为6.19,3.79,1.81,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.19 | 3.79 | 1.81 |
应收账款周转率增速 | -25.85% | -38.69% | -52.29% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.08,同比大幅下降75.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 4.15 | 4.39 | 1.08 |
存货周转率增速 | -6.86% | 5.82% | -75.51% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.08低于行业均值2.29,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 4.15 | 4.39 | 1.08 |
存货周转率行业均值(次) | 3.05 | 3.12 | 2.29 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.15低于行业均值0.38,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.85 | 0.41 | 0.15 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.57 | 0.51 | 0.38 |
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.85,0.41,0.15,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.85 | 0.41 | 0.15 |
总资产周转率增速 | -15.53% | -51.16% | -62.96% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.51、3.33、1.92,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
固定资产(元) | 8335.34万 | 9121.02万 | 8579.67万 |
营业收入/固定资产原值 | 3.51 | 3.33 | 1.92 |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.1亿元,较期初增长34.51%,所得税费用为-349.7万元。
项目 | 20221231 |
期初递延所得税资产(元) | 963.37万 |
本期递延所得税资产(元) | 1295.8万 |
本期所得税费用(元) | -349.68万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为829.8万元,较期初增长122.63%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 372.73万 |
本期长期待摊费用(元) | 829.81万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长3314.34%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 120.52万 |
本期其他非流动资产(元) | 4115.01万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为55.32%,高于行业均值18.48%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.01亿 | 1.23亿 | 9094.54万 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
销售费用/营业收入 | 34.68% | 40.61% | 55.32% |
销售费用/营业收入行业均值 | 15.51% | 15.89% | 18.48% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为34.68%、40.61%、55.32%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.01亿 | 1.23亿 | 9094.54万 |
营业收入(元) | 2.92亿 | 3.04亿 | 1.64亿 |
销售费用/营业收入 | 34.68% | 40.61% | 55.32% |
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责任编辑:小浪快报
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