鹰眼预警：园林股份经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，园林股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为6.28亿元，同比增长22.17%；归母净利润为-1.57亿元，同比增长39.98%；扣非归母净利润为-1.59亿元，同比增长43.35%；基本每股收益-0.97元/股。

公司自2021年1月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4837.12万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对园林股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.28亿元，同比增长22.17%；净利润为-1.58亿元，同比增长39.6%；经营活动净现金流为-1.05亿元，同比增长14.76%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.5亿元，-0.5亿元，-0.6亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.6亿元、-2.6亿元、-1.6亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.6亿元、-2.6亿元、-1.6亿元，同比变动分别为-42.99%、-515.6%、39.6%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动22.17%，销售费用同比变动0.12%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.1亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为12.86%，同比下降28.32%；净利率为-25.13%，同比增长50.56%；净资产收益率（加权）为-12.05%，同比增长29.57%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为23.12%、17.94%、12.86%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.86%，高于行业均值0.68%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.86%高于行业均值0.68%，应收账款周转率为0.54次低于行业均值5.41次。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期17.94%下降至12.86%，销售净利率由去年同期-50.82%增长至-25.13%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.05%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-9.92%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.69%高于行业均值-21.24%。

报告期内，公司资产负债率为53.61%，同比增长4.93%；流动比率为1.73，速动比率为1.71；总债务为2.41亿元，其中短期债务为2.11亿元，短期债务占总债务比为87.54%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为50.08%，51.09%，53.61%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.88，1.81，1.73，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为7.02高于行业均值3.16，短期债务占总债务超七成。

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为2.23，5.37，7.02，长短债务比变动趋势增长。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.08，低于行业均值-0.04。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.6亿元，短期债务为2.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.744%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为291.9万元，较期初变动率为97.02%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长97.02%，营业成本同比增长29.73%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为38.81%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为314.1万元、791.1万元、623.7万元，公司经营活动净现金流分别-2.3亿元、-1.2亿元、-1.1亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-5亿元、-695.6万元、-0.3亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.54，同比增长17.77%；存货周转率为19.87，同比增长22.21%；总资产周转率为0.23，同比增长37.88%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.54低于行业均值5.41，行业偏离度超过50%。

• 应收账款占比较高。报告期内，应收账款/资产总额比值为45.93%，高于行业均值1.55%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为33.79%、38.98%、45.93%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.76%、0.93%、1.08%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为523.2万元，较期初增长505%。

点击园林股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报