鹰眼预警：翠微股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，翠微股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为36.6亿元，同比下降7.72%；归母净利润为-5.84亿元，同比下降33.1%；扣非归母净利润为-2.87亿元，同比下降1235.74%；基本每股收益-0.73元/股。

公司自2012年4月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为6.25亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对翠微股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为36.6亿元，同比下降7.72%；净利润为-5.89亿元，同比下降33.11%；经营活动净现金流为-2.45亿元，同比下降200.3%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为36.6亿元，同比下降7.72%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降7.72%，低于行业均值3.9%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-5.8亿元，同比大幅下降33.1%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降33.1%，低于行业均值219.41%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为206.23%，-76.89%，-1235.74%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降1235.74%，低于行业均值233.06%，偏离行业度超过50%。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1.7亿元、-4.4亿元、-5.9亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-7.72%，税金及附加同比变动15.67%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-0.38%高于行业均值-1.77%，营业收入同比变动-7.72%低于行业均值3.9%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为3.2亿元、2.4亿元、-2.5亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.42低于行业均值4.42，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为24.34%，同比下降9.2%；净利率为-16.11%，同比下降44.24%；净资产收益率（加权）为-18.75%，同比下降55.73%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为33%、26.81%、24.34%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为24.34%，低于行业均值36.27%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为4.8%，-11.17%，-16.11%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-16.11%，低于行业均值1.88%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-18.75%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.37%，-12.04%，-18.75%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-18.75%，低于行业均值3.06%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-12.89%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为58.64%，同比增长2.79%；流动比率为1.09，速动比率为1.05；总债务为14.05亿元，其中短期债务为4.09亿元，短期债务占总债务比为29.09%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为49.45%，57.05%，58.64%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.12，低于行业均值0.12。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.16、0.1、-0.12，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为38.31%、41.53%、49.35%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.63、1.52、1.4，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为27.25%高于行业均值19.51%，且总债务/负债总额比值为34.81%也高于行业均值25.82%，出现存贷双高特征。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为18.8亿元，短期债务为4.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.212%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为148.84%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长148.84%，营业成本同比增长4.61%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-15.4亿元，营运资本为1.9亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为17.3亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为51.9，同比增长11.18%；存货周转率为19.58，同比增长45.58%；总资产周转率为0.49，同比下降2.23%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率51.9低于行业均值108.45，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率19.58低于行业均值44.51，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为10.31%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为15.95%，高于行业均值14.27%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报