鹰眼预警：浙江正特净资产收益率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，浙江正特发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为10.91亿元，同比下降21.06%；归母净利润为1690.56万元，同比下降71.44%；扣非归母净利润为2883.69万元，同比下降71.3%；基本每股收益0.15元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1100万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对浙江正特2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.91亿元，同比下降21.06%；净利润为1055.8万元，同比下降80.97%；经营活动净现金流为6432.06万元，同比增长41.19%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为36.28%，11.47%，-21.06%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降21.06%，低于行业均值15.05%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为34.08%，-44.97%，-71.44%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降71.44%，低于行业均值41.55%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-21.06%，销售费用同比变动20.52%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-21.06%，税金及附加同比变动32.04%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动42.36%高于行业均值-320.34%，营业收入同比变动-21.06%低于行业均值15.05%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降21.06%，经营活动净现金流同比增长41.19%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为24.32%，同比增长15.95%；净利率为0.97%，同比下降75.89%；净资产收益率（加权）为1.54%，同比下降79.55%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为17.66%，7.53%，1.54%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.54%，低于行业均值4.62%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.06%高于行业均值-2.51%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-634.8万元，归母净利润为0.2亿元。

报告期内，公司资产负债率为19.4%，同比下降9.07%；流动比率为3.74，速动比率为2.48；总债务为9091.37万元，其中短期债务为9091.37万元，短期债务占总债务比为100%。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.81，同比下降10.87%；存货周转率为2.68，同比下降13.06%；总资产周转率为0.8，同比下降26.25%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.88、5.26、3.48，持续下降。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.2亿元，较期初增长31.08%，所得税费用为-443.2万元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1.2亿元，同比增长20.52%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.89%、7.13%、10.89%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.9亿元，同比增长36.33%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长36.33%，营业收入同比增长-21.06%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报