鹰眼预警：三维股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，三维股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为38.95亿元，同比增长0.57%；归母净利润为1.48亿元，同比下降36.4%；扣非归母净利润为1.42亿元，同比下降36.01%；基本每股收益0.15元/股。

公司自2016年11月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.08亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三维股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为38.95亿元，同比增长0.57%；净利润为1.59亿元，同比下降37.43%；经营活动净现金流为3.08亿元，同比增长38.6%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长0.57%，低于行业均值13.42%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1.5亿元，同比大幅下降36.4%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降36.4%，低于行业均值70.72%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.57%，净利润同比下降37.43%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.4亿元、2.5亿元、1.6亿元，同比变动分别为-28.86%、77.45%、-37.43%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.57%，营业成本同比下降1.27%，收入与成本变动背离。

报告期内，公司毛利率为13.47%，同比增长13.61%；净利率为4.08%，同比下降37.79%；净资产收益率（加权）为4.38%，同比下降40.25%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为4.38%，同比大幅下降40.25%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为4.38%，低于行业均值7.1%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为51.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.32%高于行业均值-1.19%。

报告期内，公司资产负债率为65.9%，同比增长20.46%；流动比率为0.55，速动比率为0.4；总债务为50.09亿元，其中短期债务为24.74亿元，短期债务占总债务比为49.39%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.08，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.17、0.12、0.08，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.07，低于行业均值0.12。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.08、0.08、0.07，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.6亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.849%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.9亿元，较期初变动率为88.41%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.42%、1.85%、3.79%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长88.41%，营业成本同比增长1.27%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.7亿元、13.5亿元、26.5亿元，公司经营活动净现金流分别1.6亿元、2.2亿元、3.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.72，同比增长3.15%；存货周转率为5.73，同比下降11.29%；总资产周转率为0.43，同比下降25.53%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.23%、0.47%、0.5%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为2002.43%、1673.53%、1520.23%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为47.5亿元，较期初增长375.64%。

• 在建工程占比较大。报告期内，在建工程/资产总额比值45.02%，高于行业均值7.47%。

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为47.5亿元，固定资产为20亿元，在建工程超过固定资产。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为259.7万元，较期初增长296.21%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为4.1亿元，较期初增长52.13%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为1.2亿元，同比增长33.89%。

点击三维股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报