鹰眼预警：波导股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，波导股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.17亿元，同比下降21.9%；归母净利润为1395.36万元，同比下降23.44%；扣非归母净利润为-277.21万元，同比下降321.84%；基本每股收益0.02元/股。

公司自2000年7月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.26亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对波导股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.17亿元，同比下降21.9%；净利润为2226.63万元，同比下降31.49%；经营活动净现金流为7733.81万元，同比下降54.85%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为4.2亿元，同比下降21.9%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降21.9%，低于行业均值11.54%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降23.44%，低于行业均值34.22%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为97.06%，27.11%，-321.84%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降321.84%，低于行业均值40.34%，偏离行业度超过50%。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为0.2亿元，扣非净利润为-277.2万元。

报告期内，公司毛利率为12.75%，同比增长2.05%；净利率为5.33%，同比下降12.28%；净资产收益率（加权）为1.39%，同比下降24.46%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.75%，低于行业均值26.52%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的12.5%增长至12.75%，行业毛利率由上一期的26.55%下降至26.52%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为7.27%，6.08%，5.33%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为11.2%、12.5%、12.75%，持续增长，销售净利率分别为7.27%、6.08%、5.33%，持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.75%低于行业均值26.52%，销售净利率为5.33%高于行业均值2.85%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.39%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.47%，1.84%，1.39%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.39%，低于行业均值1.52%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.38%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为50.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为11.3%，同比下降11.3%；流动比率为7.43，速动比率为7.15；总债务为302.22万元，其中短期债务为302.22万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-151.9万元、-0.2亿元、-0.2亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.94，同比增长17.59%；存货周转率为10.13，同比增长4.3%；总资产周转率为0.35，同比下降20.87%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为12.65、9.52、7.65，持续下降。

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责任编辑：小浪快报