鹰眼预警：昇辉科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，昇辉科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为20.02亿元，同比下降6.72%；归母净利润为-16.96亿元，同比下降72.82%；扣非归母净利润为-17.14亿元，同比下降70.21%；基本每股收益-3.41元/股。

公司自2015年2月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2.2亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对昇辉科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为20.02亿元，同比下降6.72%；净利润为-17.04亿元，同比下降73.61%；经营活动净现金流为-4245.34万元，同比下降124.69%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为20亿元，同比下降6.72%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降6.72%，低于行业均值2.16%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-17亿元，同比大幅下降72.82%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降72.82%，低于行业均值-21.69%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-17.1亿元，同比大幅下降70.21%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降70.21%，低于行业均值-23.87%，偏离行业度超过50%。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为2.1亿元、-9.8亿元、-17亿元，连续两年亏损。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-25.53%高于行业均值-77.21%，营业收入同比变动-6.72%低于行业均值2.16%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为55.86%，高于行业均值40.8%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为-35.39%、-20.79%、-6.72%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为-6.46%、-73.79%、-124.69%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为6.6亿元、1.7亿元、-0.4亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.02低于行业均值1.52，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为18.07%，同比下降7.04%；净利率为-85.1%，同比下降86.11%；净资产收益率（加权）为-73.01%，同比下降173.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为22.81%、19.44%、18.07%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为18.07%，低于行业均值22.47%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的19.44%下降至18.07%，行业毛利率由上一期的21.97%增长至22.47%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为7.71%，-45.73%，-85.1%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-85.1%，低于行业均值5%，行业偏离度超过50%。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为20.59%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-73.01%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为5.04%，-26.65%，-73.01%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-73.01%，低于行业均值5.18%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-56.11%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-7亿元，同比增长35.58%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为72.12%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为55.29%，同比增长24.65%；流动比率为1.34，速动比率为1.02；总债务为2.16亿元，其中短期债务为2.16亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.02，低于行业均值-0。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.18、0.07、-0.02，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.7亿元，短期债务为2.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.185%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为80.18%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.11%、0.56%、1.88%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长80.18%，营业成本同比增长5.13%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为62.86%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为39.41%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.53，同比增长9.18%；存货周转率为2.56，同比增长20.4%；总资产周转率为0.45，同比增长40.17%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.53低于行业均值3.65，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.56低于行业均值11.35，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为20.08%、26.21%、34.21%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为11.56%、12.68%、17%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.24、4.76、4.74，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长4174.06%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.83%、3.98%、4.06%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报