鹰眼预警：宏英智能营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，宏英智能发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4亿元，同比下降1.71%；归母净利润为-964.35万元，同比下降113.39%；扣非归母净利润为-2652.06万元，同比下降154.86%；基本每股收益-0.09元/股。

公司自2022年2月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为6462.72万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对宏英智能2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4亿元，同比下降1.71%；净利润为-1121.7万元，同比下降115.6%；经营活动净现金流为-416.63万元，同比下降103.85%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为4亿元，同比下降1.71%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降1.71%，低于行业均值7.07%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为13.26%，-44.99%，-113.39%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降113.39%，低于行业均值-29.46%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为11.82%，-61.11%，-154.86%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降154.86%，低于行业均值-24.03%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.1亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-1.71%，销售费用同比变动104.48%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-1.71%，税金及附加同比变动8.79%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长32.44%，营业收入同比增长-1.71%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动32.44%高于行业均值-46.78%，营业收入同比变动-1.71%低于行业均值7.07%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为17.94%、27.07%、36.47%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.37低于行业均值1.89，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为27.73%，同比下降27.67%；净利率为-2.8%，同比下降115.88%；净资产收益率（加权）为-0.95%，同比下降112.16%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为45.69%、38.33%、27.73%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为27.73%，低于行业均值43.48%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为25.92%，17.56%，-2.8%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-2.8%，低于行业均值9.92%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为39.08%，7.81%，-0.95%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.95%，低于行业均值4.67%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.54%高于行业均值-1.62%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为85.72%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为14.46%，同比增长22.24%；流动比率为6.47，速动比率为5.76；总债务为2264.73万元，其中短期债务为2264.73万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.7亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.458%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.71%、0.73%、0.78%，持续增长。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为538.4万元，较期初变动率为91.19%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为907万元，较期初变动率为1619.04%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.5亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-416.6万元、-0.5亿元、-0.2亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.12，同比下降23.14%；存货周转率为2.82，同比增长22.15%；总资产周转率为0.34，同比下降27.71%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.8，4.06，3.12，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.05，0.47，0.34，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.3亿元，较期初增长45.58%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为64.75、20.03、13.52，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长2537.54%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为851.9万元，较期初增长48.05%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为488.8万元，较期初增长132.93%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长104.48%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.61%、4.12%、8.58%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长27.59%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长27.59%，营业收入同比增长-1.71%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报