鹰眼预警：零点有数应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，零点有数发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.77亿元，同比增长16.27%；归母净利润为-5328.2万元，同比下降403.78%；扣非归母净利润为-5920.3万元，同比下降232.07%；基本每股收益-0.74元/股。

公司自2021年10月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2167.19万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对零点有数2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.77亿元，同比增长16.27%；净利润为-6001.2万元，同比下降411.15%；经营活动净现金流为-4562.14万元，同比下降309.56%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-12.1%，-123.71%，-403.78%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降403.78%，低于行业均值24.91%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.6亿元，同比大幅下降232.07%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降232.07%，低于行业均值45.88%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-740.9万元，-0.1亿元，-0.2亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长16.27%，净利润同比下降411.15%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-0.1亿元、-0.6亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动16.27%，税金及附加同比变动-19.15%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长47.04%，营业收入同比增长16.27%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长28.03%，营业收入同比增长16.27%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为22.06%、27.17%、29.92%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长16.27%，经营活动净现金流同比下降309.56%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为28.67%，同比下降14.05%；净利率为-15.9%，同比下降339.62%；净资产收益率（加权）为-8.73%，同比下降449.06%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.67%，低于行业均值32.22%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-15.9%，低于行业均值7.77%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.73%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.31%，-1.59%，-8.73%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.73%，低于行业均值8.88%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-787.2万元，同比下降350.54%。

报告期内，公司资产负债率为21.2%，同比增长2.3%；流动比率为4.28，速动比率为3.87；总债务为847.46万元，其中短期债务为847.46万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.3，低于行业均值0.2。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为363.1万元，较期初变动率为167.57%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长167.57%，营业成本同比增长24.45%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为286.3万元，较期初变动率为94.89%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.5亿元、-0.2亿元、-964.8万元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.75，同比增长0.86%；存货周转率为3.99，同比增长14.99%；总资产周转率为0.47，同比增长22.39%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.75低于行业均值49.31，行业偏离度超过50%。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.09%、0.16%、0.26%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为3160.71%、2621.45%、1596.17%，持续下降。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为10.36%、10.48%、15.08%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.47低于行业均值0.96，行业偏离度超过50%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长31.37%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.9%、7.39%、8.35%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报