新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,好利科技(维权)发布2023年年度报告,审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为2.69亿元,同比增长6.45%;归母净利润为1813.7万元,同比下降40.34%;扣非归母净利润为530.35万元,同比下降77.42%;基本每股收益0.1元/股。
公司自2014年8月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为4907.65万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.28元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对好利科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.69亿元,同比增长6.45%;净利润为1808.65万元,同比下降40.39%;经营活动净现金流为-1063.79万元,同比下降132.89%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长4.09%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业收入(元) | 6552.35万 | 6693.59万 | 7590.68万 |
营业收入增速 | 17.84% | 10.23% | 4.09% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为123.85%,25.93%,-40.34%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 2414.17万 | 3040.22万 | 1813.7万 |
归母净利润增速 | 123.85% | 25.93% | -40.34% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为56.45%,4.11%,-77.42%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 2255.67万 | 2348.33万 | 530.35万 |
扣非归母利润增速 | 56.45% | 4.11% | -77.42% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.45%,净利润同比下降40.39%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.23亿 | 2.53亿 | 2.69亿 |
净利润(元) | 2414.17万 | 3034.22万 | 1808.65万 |
营业收入增速 | 31.56% | 13.67% | 6.45% |
净利润增速 | 123.85% | 25.68% | -40.39% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.2亿元、0.3亿元、0.2亿元,同比变动分别为123.85%、25.68%、-40.39%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 2414.17万 | 3034.22万 | 1808.65万 |
净利润增速 | 123.85% | 25.68% | -40.39% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动6.45%,销售费用同比变动44.96%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.23亿 | 2.53亿 | 2.69亿 |
销售费用(元) | 603.98万 | 639.29万 | 926.73万 |
营业收入增速 | 31.56% | 13.67% | 6.45% |
销售费用增速 | -18.46% | 5.85% | 44.96% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长34.71%,营业收入同比增长6.45%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 31.56% | 13.67% | 6.45% |
应收票据较期初增速 | - | -0.49% | 34.71% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为46.14%,高于行业均值31.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5753.06万 | 1.09亿 | 1.24亿 |
营业收入(元) | 2.23亿 | 2.53亿 | 2.69亿 |
应收账款/营业收入 | 25.85% | 42.92% | 46.14% |
应收账款/营业收入行业均值 | 27.15% | 28.34% | 31.9% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为25.85%、42.92%、46.14%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5753.06万 | 1.09亿 | 1.24亿 |
营业收入(元) | 2.23亿 | 2.53亿 | 2.69亿 |
应收账款/营业收入 | 25.85% | 42.92% | 46.14% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.45%,经营活动净现金流同比下降132.89%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.23亿 | 2.53亿 | 2.69亿 |
经营活动净现金流(元) | 1985.4万 | -456.77万 | -1063.79万 |
营业收入增速 | 31.56% | 13.67% | 6.45% |
经营活动净现金流增速 | -34.12% | -123.01% | -132.89% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.2亿元、-456.8万元、-0.1亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1985.4万 | -456.77万 | -1063.79万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.1亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1985.4万 | -456.77万 | -1063.79万 |
净利润(元) | 2414.17万 | 3034.22万 | 1808.65万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.588低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1985.4万 | -456.77万 | -1063.79万 |
净利润(元) | 2414.17万 | 3034.22万 | 1808.65万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.82 | -0.15 | -0.59 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.59低于行业均值1.17,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1985.4万 | -456.77万 | -1063.79万 |
净利润(元) | 2414.17万 | 3034.22万 | 1808.65万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.82 | -0.15 | -0.59 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.46 | 0.52 | 1.17 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.82、-0.15、-0.59,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1985.4万 | -456.77万 | -1063.79万 |
净利润(元) | 2414.17万 | 3034.22万 | 1808.65万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.82 | -0.15 | -0.59 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.32%,同比下降13.41%;净利率为6.72%,同比下降44%;净资产收益率(加权)为3.78%,同比下降43.33%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为32.32%,同比大幅下降13.41%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 34.36% | 37.33% | 32.32% |
销售毛利率增速 | -16.05% | 8.63% | -13.41% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的37.33%下降至32.32%,行业毛利率由上一期的31.07%增长至31.91%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 34.36% | 37.33% | 32.32% |
销售毛利率行业均值 | 31.4% | 31.07% | 31.91% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为6.72%,同比大幅下降44%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 10.85% | 11.99% | 6.72% |
销售净利率增速 | 70.16% | 10.57% | -44% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.32%高于行业均值31.91%,存货周转率为3.14次低于行业均值3.85次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 34.36% | 37.33% | 32.32% |
销售毛利率行业均值 | 31.4% | 31.07% | 31.91% |
存货周转率(次) | 3 | 2.71 | 3.14 |
存货周转率行业均值(次) | 4.14 | 3.81 | 3.85 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.32%高于行业均值31.91%,应收账款周转率为2.31次低于行业均值8.6次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 34.36% | 37.33% | 32.32% |
销售毛利率行业均值 | 31.4% | 31.07% | 31.91% |
应收账款周转率(次) | 4 | 3.05 | 2.31 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4.73 | 8.53 | 8.6 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为3.78%,同比大幅下降43.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.66% | 6.67% | 3.78% |
净资产收益率增速 | 126.4% | 17.85% | -43.33% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.78%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.66% | 6.67% | 3.78% |
净资产收益率增速 | 126.4% | 17.85% | -43.33% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.46%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 5.31% | 6.07% | 3.46% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为45%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 16.71万 | -282.72万 | 814.73万 |
净利润(元) | 2414.17万 | 3034.22万 | 1808.65万 |
非常规性收益/净利润 | 0.55% | -9.32% | 45% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.9%高于行业均值-1.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -137.25万 | -249.95万 | -441.4万 |
净资产(元) | 4.42亿 | 4.71亿 | 4.88亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.31% | -0.53% | -0.9% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.28% | -1.2% | -1.92% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.2%,同比下降17.14%;流动比率为4.98,速动比率为4.18;总债务为3402.03万元,其中短期债务为1061.77万元,短期债务占总债务比为31.21%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.15,低于行业均值0.04。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 28.88万 | 1.35万 | -2881.05万 |
流动负债(元) | 6165.94万 | 9625.12万 | 1.28亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0 | 0 | -0.22 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.01 | 0.03 | 0.04 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.26、-0.05、-0.15,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 28.88万 | 1.35万 | -2881.05万 |
流动负债(元) | 6165.94万 | 9625.12万 | 1.28亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0 | 0 | -0.22 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.8亿元,短期债务为0.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.348%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1.09亿 | 7784.86万 | 8325.42万 |
短期债务(元) | 3422.18万 | 4072.48万 | 1061.77万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.62% | 0.97% | 1.35% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.31,同比下降24.06%;存货周转率为3.14,同比增长15.94%;总资产周转率为0.46,同比增长0.72%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.31低于行业均值8.6,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 4 | 3.05 | 2.31 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4.73 | 8.53 | 8.6 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为4,3.05,2.31,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 4 | 3.05 | 2.31 |
应收账款周转率增速 | 17.14% | -23.9% | -24.06% |
• 应收票据持续增长。近三期年报,应收票据/流动资产比值分别为1.18%、1.28%、1.38%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为479.77%、406.02%、327.56%,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收票据/流动资产 | 1.18% | 1.28% | 1.38% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 | 479.77% | 406.02% | 327.56% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为11.06%、18.55%、21.32%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5753.06万 | 1.09亿 | 1.24亿 |
资产总额(元) | 5.2亿 | 5.85亿 | 5.83亿 |
应收账款/资产总额 | 11.06% | 18.55% | 21.32% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为194万元,较期初增长83.53%,所得税费用为-75.1万元。
项目 | 20221231 |
期初递延所得税资产(元) | 105.72万 |
本期递延所得税资产(元) | 194.03万 |
本期所得税费用(元) | -75.08万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为926.7万元,同比增长44.96%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 603.98万 | 639.29万 | 926.73万 |
销售费用增速 | -18.46% | 5.85% | 44.96% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长24.72%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 2633.95万 | 3207.01万 | 3999.76万 |
管理费用增速 | -11.4% | 21.76% | 24.72% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长24.72%,营业收入同比增长6.45%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 31.56% | 13.67% | 6.45% |
管理费用增速 | -11.4% | 21.76% | 24.72% |
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责任编辑:小浪快报
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