鹰眼预警：隆基机械销售毛利率较为波动

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，隆基机械发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为22.26亿元，同比下降2.12%；归母净利润为3687.27万元，同比下降19.1%；扣非归母净利润为3095.16万元，同比下降5.26%；基本每股收益0.09元/股。

公司自2010年2月上市以来，已经现金分红14次，累计已实施现金分红为5.02亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对隆基机械2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为22.26亿元，同比下降2.12%；净利润为3047.43万元，同比下降26.27%；经营活动净现金流为2.36亿元，同比下降20.67%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为22.75%，16.06%，-2.12%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降2.12%，低于行业均值16.83%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降19.1%，低于行业均值48.56%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降5.26%，低于行业均值66.93%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.3亿元、0.4亿元、0.3亿元，同比变动分别为-35.32%、42.35%、-26.27%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-2.12%，税金及附加同比变动6.76%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为8.81%，同比增长25.97%；净利率为1.37%，同比下降24.67%；净资产收益率（加权）为1.74%，同比下降20.55%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为9.35%、6.99%、8.81%，同比变动分别为-7.49%、-25.16%、25.97%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为8.81%，低于行业均值21.82%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.37%，同比大幅下降24.67%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.37%，低于行业均值7.05%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期6.99%增长至8.81%，应收账款周转率由去年同期5.17次下降至4.92次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期6.99%增长至8.81%，销售净利率由去年同期1.82%下降至1.37%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为1.74%，同比大幅下降20.55%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.74%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.74%，低于行业均值7.04%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.31%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.92%高于行业均值-1.62%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-639.8万元，归母净利润为0.4亿元。

报告期内，公司资产负债率为36.19%，同比下降6.55%；流动比率为1.97，速动比率为1.45；总债务为5.88亿元，其中短期债务为5.83亿元，短期债务占总债务比为99.16%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为117.5高于行业均值17.08，短期债务占总债务超七成。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为9.6亿元，短期债务为5.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.33%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.03%、0.05%、0.06%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长6.07%，营业成本同比增长4.04%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为117.5倍高于行业均值24.56倍，筹资活动净现金流为-0.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.92，同比下降4.74%；存货周转率为2.83，同比增长8.8%；总资产周转率为0.64，同比下降1.24%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长543.53%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报