新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,日联科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为5.87亿元,同比增长21.19%;归母净利润为1.14亿元,同比增长59.27%;扣非归母净利润为6132.91万元,同比增长3.62%;基本每股收益1.53元/股。
公司自2023年3月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为2382.16万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利8元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对日联科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.87亿元,同比增长21.19%;净利润为1.14亿元,同比增长59.27%;经营活动净现金流为825.97万元,同比下降84.89%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为202.86%,30.76%,3.62%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 4526.41万 | 5918.52万 | 6132.91万 |
扣非归母利润增速 | 202.86% | 30.76% | 3.62% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动21.19%,销售费用同比变动49.76%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.46亿 | 4.85亿 | 5.87亿 |
销售费用(元) | 3954.93万 | 5283.48万 | 7912.47万 |
营业收入增速 | 72.77% | 40.05% | 21.19% |
销售费用增速 | 50.12% | 33.59% | 49.76% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长33.9%,营业收入同比增长21.19%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 72.77% | 40.05% | 21.19% |
应收账款较期初增速 | 64.04% | 58.9% | 33.9% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为28.52%、32.36%、35.75%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 9869.43万 | 1.57亿 | 2.1亿 |
营业收入(元) | 3.46亿 | 4.85亿 | 5.87亿 |
应收账款/营业收入 | 28.52% | 32.36% | 35.75% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长21.19%,经营活动净现金流同比下降84.89%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.46亿 | 4.85亿 | 5.87亿 |
经营活动净现金流(元) | 3510.96万 | 5467.38万 | 825.97万 |
营业收入增速 | 72.77% | 40.05% | 21.19% |
经营活动净现金流增速 | 10.79% | 55.72% | -84.89% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.072低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3510.96万 | 5467.38万 | 825.97万 |
净利润(元) | 5081.59万 | 7172.51万 | 1.14亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.69 | 0.76 | 0.07 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.07低于行业均值0.98,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3510.96万 | 5467.38万 | 825.97万 |
净利润(元) | 5081.59万 | 7172.51万 | 1.14亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.69 | 0.76 | 0.07 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.19 | 0.7 | 0.98 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为40.63%,同比下降0.11%;净利率为19.45%,同比增长31.42%;净资产收益率(加权)为4.52%,同比下降75.03%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为40.63%,同比下降0.11%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.3% | 40.67% | 40.63% |
销售毛利率增速 | -0.58% | 0.92% | -0.11% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的40.67%下降至40.63%,行业毛利率由上一期的28.91%增长至29.37%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.3% | 40.67% | 40.63% |
销售毛利率行业均值 | 29.54% | 28.91% | 29.37% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为40.63%高于行业均值29.37%,存货周转率为1.96次低于行业均值2.57次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.3% | 40.67% | 40.63% |
销售毛利率行业均值 | 29.54% | 28.91% | 29.37% |
存货周转率(次) | 3.27 | 2.32 | 1.96 |
存货周转率行业均值(次) | 2.82 | 2.8 | 2.57 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为40.63%高于行业均值29.37%,应收账款周转率为3.2次低于行业均值4.29次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.3% | 40.67% | 40.63% |
销售毛利率行业均值 | 29.54% | 28.91% | 29.37% |
应收账款周转率(次) | 4.36 | 3.79 | 3.2 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.01 | 4.7 | 4.29 |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期40.67%下降至40.63%,销售净利率由去年同期14.8%增长至19.45%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.3% | 40.67% | 40.63% |
销售净利率 | 14.68% | 14.8% | 19.45% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为21.46%,18.1%,4.52%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 21.46% | 18.1% | 4.52% |
净资产收益率增速 | 16.5% | -15.66% | -75.03% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为4.52%,低于行业均值5.12%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 21.46% | 18.1% | 4.52% |
净资产收益率行业均值 | 6.76% | 8.42% | 5.12% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为36.3%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 134.29万 | 120.32万 | 4149.2万 |
净利润(元) | 5081.59万 | 7172.51万 | 1.14亿 |
非常规性收益/净利润 | 1.87% | 1.68% | 36.3% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值0.03%高于行业均值-3.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -73.88万 | 8673.74 | 88.26万 |
净资产(元) | 3.58亿 | 4.34亿 | 32.59亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.21% | 0% | 0.03% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.8% | -1.53% | -3.02% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为8.6%,同比下降79.11%;流动比率为11.21,速动比率为10.54;总债务为9821.97万元,其中短期债务为9821.97万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为6.55、3.83、3.82,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 6.55 | 3.83 | 3.82 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.21、0.19、0.03,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | - | 2357.12万 | 108.25万 |
流动负债(元) | - | 2.19亿 | 3.07亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | - | 0.11 | 0 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为542.9万元,较期初变动率为51.35%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 358.71万 |
本期其他应收款(元) | 542.91万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1亿元,较期初变动率为41.62%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 6785.95万 |
本期应付票据(元) | 9610.41万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为675.56%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 163.08万 |
本期其他应付款(元) | 1264.76万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-1亿元、-913.2万元、-27.4亿元,持续为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
自由现金流(元) | -1.05亿 | -913.21万 | -27.37亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.2,同比下降15.58%;存货周转率为1.96,同比下降15.58%;总资产周转率为0.27,同比下降63.98%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为4.36,3.79,3.2,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 4.36 | 3.79 | 3.2 |
应收账款周转率增速 | 37.18% | -12.93% | -15.58% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.27,2.32,1.96,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 3.27 | 2.32 | 1.96 |
存货周转率增速 | -9.15% | -29.04% | -15.58% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.79,0.76,0.27,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.79 | 0.76 | 0.27 |
总资产周转率增速 | 22.76% | -4.37% | -63.98% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.6亿元,较期初增长25459.81%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 24.19万 |
本期在建工程(元) | 6183.91万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长250.07%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 1035.88万 |
本期其他非流动资产(元) | 3626.32万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.8亿元,同比增长49.76%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3954.93万 | 5283.48万 | 7912.47万 |
销售费用增速 | 50.12% | 33.59% | 49.76% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为13.47%,高于行业均值6.47%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3954.93万 | 5283.48万 | 7912.47万 |
营业收入(元) | 3.46亿 | 4.85亿 | 5.87亿 |
销售费用/营业收入 | 11.43% | 10.9% | 13.47% |
销售费用/营业收入行业均值 | 5.59% | 5.87% | 6.47% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长31.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 2724.76万 | 3367.38万 | 4434.12万 |
管理费用增速 | 29.28% | 23.59% | 31.68% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长31.68%,营业收入同比增长21.19%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 72.77% | 40.05% | 21.19% |
管理费用增速 | 29.28% | 23.59% | 31.68% |
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责任编辑:小浪快报
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