鹰眼预警：中晶科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，中晶科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.48亿元，同比增长3.06%；归母净利润为-3406.57万元，同比下降275.55%；扣非归母净利润为-3705.36万元，同比下降311%；基本每股收益-0.34元/股。

公司自2020年12月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.8亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中晶科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.48亿元，同比增长3.06%；净利润为-1727.01万元，同比下降150.48%；经营活动净现金流为5607.35万元，同比下降49.79%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为51.44%，-85.23%，-275.55%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降275.55%，低于行业均值-45.15%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为52.75%，-86.12%，-311.01%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降311.01%，低于行业均值-51.71%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-285.9万元，-569.1万元，-0.2亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长3.06%，净利润同比下降150.48%，营业收入与净利润变动背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.2亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动3.06%，税金及附加同比变动-0.48%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长3.06%，经营活动净现金流同比下降49.79%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-3.25低于行业均值1.55，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为30.2%，同比下降20.55%；净利率为-4.96%，同比下降148.98%；净资产收益率（加权）为-4.8%，同比下降288.24%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为46.77%、38.01%、30.2%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为30.2%，低于行业均值32.8%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为31.67%，10.12%，-4.96%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-4.96%，低于行业均值2.78%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.8%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为17.59%，2.55%，-4.8%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.8%，低于行业均值1.99%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.26%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.7亿元，同比下降136.57%。

报告期内，公司资产负债率为40.36%，同比增长4.52%；流动比率为1.98，速动比率为1.55；总债务为3.32亿元，其中短期债务为1.31亿元，短期债务占总债务比为39.37%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为29.18%，38.6%，40.36%，变动趋势增长。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为40.21%高于行业均值20.62%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为18.27%、37.93%、40.21%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.96，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.66、1.3、0.96，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.6亿元、2.3亿元、1.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.9亿元、1.1亿元、0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.03，同比增长24.17%；存货周转率为1.48，同比增长21.65%；总资产周转率为0.25，同比下降1.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.03低于行业均值8.46，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.48低于行业均值3.9，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.72、0.63、0.61，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.9亿元，较期初增长415.92%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.8亿元，较期初增长40.96%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.96%、1.55%、1.57%，持续增长。

点击中晶科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报