鹰眼预警：长青科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，长青科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为5.3亿元，同比增长2.44%；归母净利润为7199.03万元，同比增长7.99%；扣非归母净利润为6193.2万元，同比增长6.1%；基本每股收益0.58元/股。

公司自2023年4月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3036万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长青科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.3亿元，同比增长2.44%；净利润为7034.09万元，同比增长2.93%；经营活动净现金流为477.16万元，同比下降83.9%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长2.44%，低于行业均值9.12%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长7.99%，低于行业均值34.61%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长6.1%，低于行业均值32.1%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动2.44%，税金及附加同比变动-16.59%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长66.89%，营业收入同比增长2.44%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长25.99%，营业收入同比增长2.44%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为61.5%，高于行业均值19.43%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为37.37%、50%、61.5%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长22.23%，营业成本同比增长4.07%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长22.23%，营业收入同比增长2.44%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.44%，经营活动净现金流同比下降83.9%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.6亿元、0.3亿元、477.2万元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.068低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.07低于行业均值2.76，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.9、0.43、0.07，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为29.11%，同比下降3.68%；净利率为13.27%，同比增长0.49%；净资产收益率（加权）为8.59%，同比下降43.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为33.47%、30.22%、29.11%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的30.22%下降至29.11%，行业毛利率由上一期的19.43%增长至20.64%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.11%高于行业均值20.64%，存货周转率为3.56次低于行业均值7.16次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.11%高于行业均值20.64%，应收账款周转率为1.81次低于行业均值9.51次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.11%高于行业均值20.64%，但现金周期为183.03天也高于行业均值106.34天。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期30.22%下降至29.11%，销售净利率由去年同期13.2%增长至13.27%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.08%高于行业均值-0.78%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为64.74%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为19.33%，同比下降45.38%；流动比率为4.39，速动比率为3.94；总债务为5722.9万元，其中短期债务为5722.9万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.69、0.61、0.59，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.02，低于行业均值0.13。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.27、0.12、0.02，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.2亿元，短期债务为0.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.409%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为408万元，较期初变动率为52.11%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长52.11%，营业成本同比增长4.07%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为265万元，较期初变动率为236.81%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为38.1万元，较期初变动率为33.82%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.81，同比下降23.24%；存货周转率为3.56，同比增长6.41%；总资产周转率为0.51，同比下降32.99%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.81低于行业均值9.51，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.44，2.36，1.81，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率3.56低于行业均值7.16，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.77，0.76，0.51，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.2亿元，较期初增长88.68%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为540.7万元，较期初增长340.08%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长49.25%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.54%、3.64%、3.7%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长24.82%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长24.82%，营业收入同比增长2.44%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报