新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,江特电机(维权)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为27.99亿元,同比下降57.41%;归母净利润为-3.97亿元,同比下降117.06%;扣非归母净利润为-5.01亿元,同比下降121.68%;基本每股收益-0.23元/股。
公司自2007年10月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为9967.72万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对江特电机2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为27.99亿元,同比下降57.41%;净利润为-3.93亿元,同比下降116.88%;经营活动净现金流为5.82亿元,同比下降68.13%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为28亿元,同比大幅下降57.41%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.82亿 | 65.72亿 | 27.99亿 |
营业收入增速 | 61.73% | 120.37% | -57.41% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降57.41%,低于行业均值-1.8%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.82亿 | 65.72亿 | 27.99亿 |
营业收入增速 | 61.73% | 120.37% | -57.41% |
营业收入增速行业均值 | 27.59% | -21.34% | -1.8% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为2592.71%,503.05%,-117.07%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3.86亿 | 23.26亿 | -3.97亿 |
归母净利润增速 | 2592.71% | 503.05% | -117.07% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降117.07%,低于行业均值-48.18%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3.86亿 | 23.26亿 | -3.97亿 |
归母净利润增速 | 2592.71% | 503.05% | -117.07% |
归母净利润增速行业均值 | 42.84% | 84.26% | -48.18% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-5亿元,同比大幅下降121.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 3.63亿 | 23.12亿 | -5.01亿 |
扣非归母利润增速 | 341.05% | 536.49% | -121.68% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降121.68%,低于行业均值-58.64%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 3.63亿 | 23.12亿 | -5.01亿 |
扣非归母利润增速 | 341.05% | 536.49% | -121.68% |
扣非归母利润增速行业均值 | 31.24% | 157.28% | -58.64% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.3亿元,-0.5亿元,-3.7亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -3053.05万 | -4540.57万 | -3.65亿 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-3.9亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3.85亿 | 23.28亿 | -3.93亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为3.8亿元、23.3亿元、-3.9亿元,同比变动分别为2771.27%、504.62%、-116.88%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3.85亿 | 23.28亿 | -3.93亿 |
净利润增速 | 2771.27% | 504.62% | -116.88% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动-57.41%,营业成本同比变动-13.7%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.82亿 | 65.72亿 | 27.99亿 |
营业成本(元) | 20.81亿 | 30.98亿 | 26.74亿 |
营业收入增速 | 61.73% | 120.37% | -57.41% |
营业成本增速 | 31.64% | 48.85% | -13.7% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-57.41%,销售费用同比变动7.44%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.82亿 | 65.72亿 | 27.99亿 |
销售费用(元) | 5413.12万 | 5543.27万 | 5955.51万 |
营业收入增速 | 61.73% | 120.37% | -57.41% |
销售费用增速 | -9.7% | 2.4% | 7.44% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动2.09%高于行业均值-131.67%,营业收入同比变动-57.41%低于行业均值-1.8%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 61.73% | 120.37% | -57.41% |
营业收入增速行业均值 | 27.59% | -21.34% | -1.8% |
应收账款较期初增速 | 5.22% | 3.92% | 2.09% |
应收账款较期初增速行业均值 | 186.15% | -298.73% | 131.67% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-1.48低于行业均值1.91,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3.99亿 | 18.28亿 | 5.82亿 |
净利润(元) | 3.85亿 | 23.28亿 | -3.93亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.04 | 0.79 | -1.48 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 28.78 | 1.66 | 1.91 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.04、0.79、-1.48,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3.99亿 | 18.28亿 | 5.82亿 |
净利润(元) | 3.85亿 | 23.28亿 | -3.93亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.04 | 0.79 | -1.48 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为4.46%,同比下降91.56%;净利率为-14.04%,同比下降139.64%;净资产收益率(加权)为-9.82%,同比下降113.13%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为4.46%,同比大幅下降91.56%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 30.21% | 52.86% | 4.46% |
销售毛利率增速 | 111.96% | 74.99% | -91.56% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为30.21%、52.86%、4.46%,同比变动分别为111.96%、74.99%、-91.56%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 30.21% | 52.86% | 4.46% |
销售毛利率增速 | 111.96% | 74.99% | -91.56% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为4.46%,低于行业均值22.97%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 30.21% | 52.86% | 4.46% |
销售毛利率行业均值 | 22.56% | 28.38% | 22.97% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-14.04%,同比大幅下降139.64%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 12.91% | 35.42% | -14.04% |
销售净利率增速 | 1675.35% | 174.37% | -139.64% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-14.04%,低于行业均值7.44%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 12.91% | 35.42% | -14.04% |
销售净利率行业均值 | 9.13% | 13.96% | 7.44% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.82%,同比大幅下降113.13%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 21.9% | 74.82% | -9.82% |
净资产收益率增速 | 2306.59% | 241.64% | -113.13% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.82%,低于行业均值6.41%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 21.9% | 74.82% | -9.82% |
净资产收益率行业均值 | 10.12% | 18.43% | 6.41% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为39.37%,同比下降2.84%;流动比率为1.39,速动比率为1.14;总债务为15.4亿元,其中短期债务为8.27亿元,短期债务占总债务比为53.69%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为40.05%高于行业均值29.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 26.28亿 | 15.4亿 | 15.4亿 |
净资产(元) | 19.87亿 | 43.01亿 | 38.44亿 |
总债务/净资产行业均值 | 29.95% | 29.95% | 29.95% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.63,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 8亿 | 13.93亿 | 9.73亿 |
总债务(元) | 26.28亿 | 15.4亿 | 15.4亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.3 | 0.91 | 0.63 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5,同比下降58.65%;存货周转率为3.32,同比下降1.79%;总资产周转率为0.41,同比下降60.27%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为5,同比大幅下降至58.65%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 5.74 | 12.1 | 5 |
应收账款周转率增速 | 73.01% | 110.77% | -58.65% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.89,3.38,3.32,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 3.89 | 3.38 | 3.32 |
存货周转率增速 | 6.44% | -13.13% | -1.79% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅下降。报告期内,总资产周转率同比大幅下降至0.41。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.58 | 1.04 | 0.41 |
总资产周转率增速 | 64.74% | 78.4% | -60.27% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.9亿元,较期初增长128.23%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 8226.44万 |
本期在建工程(元) | 1.88亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为1.8亿元,较期初增长42.29%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 1.25亿 |
本期长期待摊费用(元) | 1.77亿 |
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为16.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他非流动资产(元) | 8623.64万 | 8462.26万 | 10.19亿 |
资产总额(元) | 54.3亿 | 72.29亿 | 63.4亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 1.59% | 1.17% | 16.07% |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为10.2亿元,较期初增长1103.92%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 8462.26万 |
本期其他非流动资产(元) | 10.19亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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