新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,力诺特玻发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为9.47亿元,同比增长15.25%;归母净利润为6591.77万元,同比下降43.49%;扣非归母净利润为5322.96万元,同比下降43.33%;基本每股收益0.28元/股。
公司自2021年10月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为9296.4万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对力诺特玻2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9.47亿元,同比增长15.25%;净利润为6591.77万元,同比下降43.49%;经营活动净现金流为6139.08万元,同比增长32.35%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长1.29%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.38亿 | 2.29亿 | 2.56亿 |
营业收入增速 | 27.1% | 18.39% | 1.29% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为37.42%,-6.51%,-43.49%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.25亿 | 1.17亿 | 6591.77万 |
归母净利润增速 | 37.42% | -6.51% | -43.49% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降43.49%,低于行业均值17.7%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.25亿 | 1.17亿 | 6591.77万 |
归母净利润增速 | 37.42% | -6.51% | -43.49% |
归母净利润增速行业均值 | 32.67% | -12.49% | 17.7% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为36.75%,-19.13%,-43.33%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.16亿 | 9393.45万 | 5322.96万 |
扣非归母利润增速 | 36.75% | -19.13% | -43.33% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降43.33%,低于行业均值7.88%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.16亿 | 9393.45万 | 5322.96万 |
扣非归母利润增速 | 36.75% | -19.13% | -43.33% |
扣非归母利润增速行业均值 | 84.71% | -4.42% | 7.88% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长15.25%,净利润同比下降43.49%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.89亿 | 8.22亿 | 9.47亿 |
净利润(元) | 1.25亿 | 1.17亿 | 6591.77万 |
营业收入增速 | 34.67% | -7.52% | 15.25% |
净利润增速 | 37.42% | -6.51% | -43.49% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动15.25%,销售费用同比变动54.84%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.89亿 | 8.22亿 | 9.47亿 |
销售费用(元) | 2313.07万 | 2550.36万 | 3949.07万 |
营业收入增速 | 34.67% | -7.52% | 15.25% |
销售费用增速 | 24.41% | 10.26% | 54.84% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长26.73%,营业收入同比增长15.25%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 34.67% | -7.52% | 15.25% |
应收账款较期初增速 | 42.34% | -2.43% | 26.73% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为16.83%、17.75%、19.52%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.5亿 | 1.46亿 | 1.85亿 |
营业收入(元) | 8.89亿 | 8.22亿 | 9.47亿 |
应收账款/营业收入 | 16.83% | 17.75% | 19.52% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长23.82%,营业成本同比增长22.14%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 17.4% | 39.63% | 23.82% |
营业成本增速 | 35.61% | -3.88% | 22.14% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长23.82%,营业收入同比增长15.25%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 17.4% | 39.63% | 23.82% |
营业收入增速 | 34.67% | -7.52% | 15.25% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.931低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5246.76万 | 4638.52万 | 6139.08万 |
净利润(元) | 1.25亿 | 1.17亿 | 6591.77万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.42 | 0.4 | 0.93 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.93低于行业均值2.67,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5246.76万 | 4638.52万 | 6139.08万 |
净利润(元) | 1.25亿 | 1.17亿 | 6591.77万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.42 | 0.4 | 0.93 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 3.56 | 1.85 | 2.67 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.44%,同比下降21.07%;净利率为6.96%,同比下降50.97%;净资产收益率(加权)为4.59%,同比下降45.23%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为25.04%、22.09%、17.44%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.04% | 22.09% | 17.44% |
销售毛利率增速 | -2.04% | -11.78% | -21.07% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为17.44%,低于行业均值26.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.04% | 22.09% | 17.44% |
销售毛利率行业均值 | 25.89% | 26.42% | 26.89% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的22.09%下降至17.44%,行业毛利率由上一期的26.42%增长至26.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.04% | 22.09% | 17.44% |
销售毛利率行业均值 | 25.89% | 26.42% | 26.89% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为6.96%,同比大幅下降50.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 14.04% | 14.19% | 6.96% |
销售净利率增速 | 2.04% | 1.09% | -50.97% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为17.44%低于行业均值26.89%,销售净利率为6.96%高于行业均值2.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.04% | 22.09% | 17.44% |
销售毛利率行业均值 | 25.89% | 26.42% | 26.89% |
销售净利率 | 14.04% | 14.19% | 6.96% |
销售净利率行业均值 | 6.17% | 4.83% | 2.33% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为18.6%,8.38%,4.59%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 18.6% | 8.38% | 4.59% |
净资产收益率增速 | 3.74% | -54.95% | -45.23% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.36%高于行业均值-2.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -270.8万 | -556.85万 | -556.09万 |
净资产(元) | 13.61亿 | 14.31亿 | 15.6亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.2% | -0.39% | -0.36% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -2.24% | -1.99% | -2.51% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为27.46%,同比增长115.74%;流动比率为7.07,速动比率为6.01;总债务为3.79亿元,其中短期债务为765.8万元,短期债务占总债务比为2.02%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为27.84、27.74、1.26,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 7.31亿 | 4.45亿 | 4.77亿 |
总债务(元) | 2626.89万 | 1602.76万 | 3.79亿 |
广义货币资金/总债务 | 27.84 | 27.74 | 1.26 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.5亿元,短期债务为765.8万元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.024%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 7.11亿 | 4.13亿 | 4.47亿 |
短期债务(元) | 2626.89万 | 1602.76万 | 765.8万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.27% | 0.38% | 1.02% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为515.3%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 243.68万 |
本期其他应收款(元) | 1499.39万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.03%、0.26%、1.11%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 35.17万 | 243.68万 | 1499.39万 |
流动资产(元) | 10.21亿 | 9.35亿 | 13.56亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.03% | 0.26% | 1.11% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为841.5万元,较期初变动率为218.56%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 264.15万 |
本期其他应付款(元) | 841.48万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、1.6亿元、1.1亿元,公司经营活动净现金流分别0.5亿元、0.5亿元、0.6亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 7337.92万 | 1.62亿 | 1.13亿 |
经营活动净现金流(元) | 5246.76万 | 4638.52万 | 6139.08万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.73,同比增长2.93%;存货周转率为4.23,同比下降6.35%;总资产周转率为0.5,同比下降2.7%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率5.73低于行业均值13.11,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.98 | 5.56 | 5.73 |
应收账款周转率行业均值(次) | 13.5 | 12.36 | 13.11 |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为6.08,4.52,4.23,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 6.08 | 4.52 | 4.23 |
存货周转率增速 | 8.84% | -25.72% | -6.35% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.78,0.51,0.5,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.78 | 0.51 | 0.5 |
总资产周转率增速 | -16.87% | -34.4% | -2.7% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.65、1.58、1.55,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.89亿 | 8.22亿 | 9.47亿 |
固定资产(元) | 3.35亿 | 5.19亿 | 6.12亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.65 | 1.58 | 1.55 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.6亿元,较期初增长112.04%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 3052.27万 |
本期其他非流动资产(元) | 6472.16万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.4亿元,同比增长54.84%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2313.07万 | 2550.36万 | 3949.07万 |
销售费用增速 | 24.41% | 10.26% | 54.84% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.6%、3.1%、4.17%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2313.07万 | 2550.36万 | 3949.07万 |
营业收入(元) | 8.89亿 | 8.22亿 | 9.47亿 |
销售费用/营业收入 | 2.6% | 3.1% | 4.17% |
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责任编辑:小浪快报
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