鹰眼预警:亚世光电营业收入下降

鹰眼预警:亚世光电营业收入下降
2024年04月30日 17:31 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日,亚世光电发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2023年全年营业收入为6.64亿元,同比下降24.93%;归母净利润为2327.42万元,同比下降80.81%;扣非归母净利润为1865.52万元,同比下降83.45%;基本每股收益0.14元/股。

公司自2019年3月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为2.33亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对亚世光电2023年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为6.64亿元,同比下降24.93%;净利润为2118.56万元,同比下降82.97%;经营活动净现金流为1.06亿元,同比增长2496.1%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为6.6亿元,同比下降24.93%。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)6.1亿8.85亿6.64亿
营业收入增速31.47%44.93%-24.93%

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降24.93%,低于行业均值-15.42%,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)6.1亿8.85亿6.64亿
营业收入增速31.47%44.93%-24.93%
营业收入增速行业均值31.23%0.92%-15.42%

• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降80.81%。

项目202112312022123120231231
归母净利润(元)4597.71万1.22亿2327.42万
归母净利润增速-46.7%164.35%-80.81%

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降80.81%,低于行业均值35.91%,偏离行业度超过50%。

项目202112312022123120231231
归母净利润(元)4597.71万1.22亿2327.42万
归母净利润增速-46.7%164.35%-80.81%
归母净利润增速行业均值434.5%-61.6%35.91%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降83.45%。

项目202112312022123120231231
扣非归母利润(元)2743.63万1.13亿1865.52万
扣非归母利润增速-47.9%311.8%-83.45%

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降83.45%,低于行业均值124.55%,偏离行业度超过50%。

项目202112312022123120231231
扣非归母利润(元)2743.63万1.13亿1865.52万
扣非归母利润增速-47.9%311.8%-83.45%
扣非归母利润增速行业均值16735.29%-122.52%124.55%

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.5亿元、1.2亿元、0.2亿元,同比变动分别为-46.7%、171.08%、-82.97%,净利润较为波动。

项目202112312022123120231231
净利润(元)4597.71万1.25亿2118.56万
净利润增速-46.7%171.08%-82.97%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-24.93%,销售费用同比变动23.78%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)6.1亿8.85亿6.64亿
销售费用(元)1158.12万1492.67万1847.65万
营业收入增速31.47%44.93%-24.93%
销售费用增速5.81%28.89%23.78%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-57.82%高于行业均值-90.45%,营业收入同比变动-24.93%低于行业均值-15.42%。

项目202112312022123120231231
营业收入增速31.47%44.93%-24.93%
营业收入增速行业均值31.23%0.92%-15.42%
应收账款较期初增速71.19%88.8%-57.82%
应收账款较期初增速行业均值112.16%-216.83%90.45%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降24.93%,经营活动净现金流同比增长2496.1%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)6.1亿8.85亿6.64亿
经营活动净现金流(元)-1.35亿-444.4万1.06亿
营业收入增速31.47%44.93%-24.93%
经营活动净现金流增速-316.83%96.71%2496.1%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为17.71%,同比下降13.65%;净利率为3.19%,同比下降77.31%;净资产收益率(加权)为2.65%,同比下降81.04%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为17.71%,同比大幅下降13.65%。

项目202112312022123120231231
销售毛利率14.36%20.52%17.71%
销售毛利率增速-41.49%42.87%-13.65%

• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为14.36%、20.52%、17.71%,同比变动分别为-41.49%、42.87%、-13.65%,销售毛利率异常波动。

项目202112312022123120231231
销售毛利率14.36%20.52%17.71%
销售毛利率增速-41.49%42.87%-13.65%

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为17.71%,低于行业均值20.7%。

项目202112312022123120231231
销售毛利率14.36%20.52%17.71%
销售毛利率行业均值24.25%22.33%20.7%

• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为3.19%,同比大幅下降77.31%。

项目202112312022123120231231
销售净利率7.53%14.09%3.19%
销售净利率增速-59.46%87.04%-77.31%

• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为17.71%低于行业均值20.7%,销售净利率为3.19%高于行业均值-2.12%。

项目202112312022123120231231
销售毛利率14.36%20.52%17.71%
销售毛利率行业均值24.25%22.33%20.7%
销售净利率7.53%14.09%3.19%
销售净利率行业均值6.47%5.58%-2.12%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为2.65%,同比大幅下降81.04%。

项目202112312022123120231231
净资产收益率5.53%14.01%2.65%
净资产收益率增速-47.78%153.35%-81.04%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.05%高于行业均值-3.13%。

项目202112312022123120231231
资产减值损失(元)-128.68万-231.24万-931.5万
净资产(元)8.33亿9.32亿8.85亿
资产减值损失/净资产-0.15%-0.25%-1.05%
资产减值损失/净资产行业均值-2.26%-3.87%-3.13%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为22.3%,同比下降13.83%;流动比率为3.74,速动比率为2.32;总债务为748.19万元,其中短期债务为748.19万元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为149.58%。

项目20221231
期初预付账款(元)1419.67万
本期预付账款(元)3543.19万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长149.58%,营业成本同比增长22.29%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202112312022123120231231
预付账款较期初增速639.66%-80.95%149.58%
营业成本增速49.22%34.51%-22.29%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.11%、0.32%、0.42%,持续上涨。

项目202112312022123120231231
其他应收款(元)95.96万324.07万357.69万
流动资产(元)8.87亿10.26亿8.6亿
其他应收款/流动资产0.11%0.32%0.42%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.78,同比下降19.23%;存货周转率为1.57,同比下降33.41%;总资产周转率为0.55,同比下降27.64%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为5.88,4.68,3.78,应收账款周转能力趋弱。

项目202112312022123120231231
应收账款周转率(次)5.884.683.78
应收账款周转率增速9.4%-20.5%-19.23%

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.57低于行业均值4.42,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
存货周转率(次)3.032.361.57
存货周转率行业均值(次)4.864.224.42

• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.03,2.36,1.57,存货周转能力趋弱。

项目202112312022123120231231
存货周转率(次)3.032.361.57
存货周转率增速-12.22%-22.15%-33.41%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.9亿元,较期初增长80.95%。

项目20221231
期初固定资产(元)1.05亿
本期固定资产(元)1.9亿

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为8.96、8.43、3.5,持续下降。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)6.1亿8.85亿6.64亿
固定资产(元)6816.28万1.05亿1.9亿
营业收入/固定资产原值8.968.433.5

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.2亿元,同比增长23.78%。

项目202112312022123120231231
销售费用(元)1158.12万1492.67万1847.65万
销售费用增速5.81%28.89%23.78%

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.2亿元,同比增长67.17%。

项目202112312022123120231231
管理费用(元)1248.2万1455.76万2433.61万
管理费用增速6.81%16.63%67.17%

• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长67.17%,营业收入同比增长-24.93%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目202112312022123120231231
营业收入增速31.47%44.93%-24.93%
管理费用增速6.81%16.63%67.17%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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