鹰眼预警：侨银股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，侨银股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为39.43亿元，同比下降0.29%；归母净利润为3.17亿元，同比增长0.7%；扣非归母净利润为3.05亿元，同比增长2.97%；基本每股收益0.78元/股。

公司自2019年12月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.36亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对侨银股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为39.43亿元，同比下降0.29%；净利润为3.29亿元，同比增长7.8%；经营活动净现金流为7948.62万元，同比下降56.42%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为39.4亿元，同比下降0.29%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长0.7%，低于行业均值26.44%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长2.97%，低于行业均值10.58%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降0.29%，净利润同比增长7.8%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-0.29%，税金及附加同比变动46.23%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长48.19%，营业收入同比增长-0.29%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为27.47%、36.82%、54.71%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.242低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.24低于行业均值0.97，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为26.04%，同比增长2.5%；净利率为8.34%，同比增长8.11%；净资产收益率（加权）为15.59%，同比下降11.77%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为26.04%，低于行业均值26.27%。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为24.19%、25.4%、26.04%持续增长，应收账款周转率分别为4.71次、3.34次、2.18次持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为26.04%低于行业均值26.27%，销售净利率为8.34%高于行业均值1.91%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为15.59%，同比下降11.77%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.81%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.25%高于行业均值-2.9%。

报告期内，公司资产负债率为67.56%，同比下降1.87%；流动比率为1.15，速动比率为1.15；总债务为36.16亿元，其中短期债务为21.97亿元，短期债务占总债务比为60.75%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为1.19，1.27，1.55，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6.1亿元，短期债务为22亿元，广义货币资金/短期债务为0.28，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为6.1亿元，短期债务为22亿元，经营活动净现金流为0.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.18，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.26、0.2、0.18，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为148.22%高于行业均值67.09%。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.24、0.23、0.17，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.1亿元，短期债务为22亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.926%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为6.9亿元、5.3亿元、5.2亿元，公司经营活动净现金流分别1.2亿元、1.8亿元、0.8亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为5.3亿元，公司营运资金需求为19.6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-14.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.18，同比下降34.57%；存货周转率为101.43，同比增长12.05%；总资产周转率为0.55，同比下降13.01%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.71，3.34，2.18，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为15.99%、21.16%、28.69%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.65，0.63，0.55，总资产周转能力趋弱。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为1.6亿元，较期初增长38.05%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为1.9亿元，同比增长22.75%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报