新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,富临精工发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为57.61亿元,同比下降21.58%;归母净利润为-5.43亿元,同比下降184.12%;扣非归母净利润为-6.48亿元,同比下降193.21%;基本每股收益-0.4457元/股。
公司自2015年3月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为6.14亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对富临精工2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为57.61亿元,同比下降21.58%;净利润为-5.83亿元,同比下降190.22%;经营活动净现金流为3.05亿元,同比增长263.8%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为57.6亿元,同比下降21.58%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 26.56亿 | 73.47亿 | 57.61亿 |
营业收入增速 | 44.01% | 176.57% | -21.58% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降21.58%,低于行业均值19.11%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 26.56亿 | 73.47亿 | 57.61亿 |
营业收入增速 | 44.01% | 176.57% | -21.58% |
营业收入增速行业均值 | 0.76% | 3.64% | 19.11% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-5.4亿元,同比大幅下降184.12%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3.99亿 | 6.45亿 | -5.43亿 |
归母净利润增速 | 20.85% | 61.67% | -184.12% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降184.12%,低于行业均值51.19%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3.99亿 | 6.45亿 | -5.43亿 |
归母净利润增速 | 20.85% | 61.67% | -184.12% |
归母净利润增速行业均值 | 29.99% | 7.6% | 51.19% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-6.5亿元,同比大幅下降193.21%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 2.38亿 | 6.95亿 | -6.48亿 |
扣非归母利润增速 | -15.28% | 192.17% | -193.21% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降193.21%,低于行业均值69.99%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 2.38亿 | 6.95亿 | -6.48亿 |
扣非归母利润增速 | -15.28% | 192.17% | -193.21% |
扣非归母利润增速行业均值 | 36.52% | 12.14% | 69.99% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-5.8亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3.99亿 | 6.46亿 | -5.83亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为4亿元、6.5亿元、-5.8亿元,同比变动分别为21.3%、61.83%、-190.22%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3.99亿 | 6.46亿 | -5.83亿 |
净利润增速 | 21.3% | 61.83% | -190.22% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-21.58%,销售费用同比变动8.26%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 26.56亿 | 73.47亿 | 57.61亿 |
销售费用(元) | 5952.71万 | 7772.53万 | 8414.36万 |
营业收入增速 | 44.01% | 176.57% | -21.58% |
销售费用增速 | 48.9% | 30.57% | 8.26% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-21.58%,税金及附加同比变动1.33%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 26.56亿 | 73.47亿 | 57.61亿 |
营业收入增速 | 44.01% | 176.57% | -21.58% |
税金及附加增速 | 3.82% | 51.75% | 1.33% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降21.58%,经营活动净现金流同比增长263.8%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 26.56亿 | 73.47亿 | 57.61亿 |
经营活动净现金流(元) | -8488.51万 | -1.86亿 | 3.05亿 |
营业收入增速 | 44.01% | 176.57% | -21.58% |
经营活动净现金流增速 | -119.05% | -119.29% | 263.8% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.52低于行业均值1.58,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -8488.51万 | -1.86亿 | 3.05亿 |
净利润(元) | 3.99亿 | 6.46亿 | -5.83亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.21 | -0.29 | -0.52 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.92 | 0.73 | 1.58 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为-0.21、-0.29、-0.52,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -8488.51万 | -1.86亿 | 3.05亿 |
净利润(元) | 3.99亿 | 6.46亿 | -5.83亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.21 | -0.29 | -0.52 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为5.46%,同比下降71.55%;净利率为-10.12%,同比下降215.05%;净资产收益率(加权)为-12.33%,同比下降176.92%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为26.91%、19.18%、5.46%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 26.91% | 19.18% | 5.46% |
销售毛利率增速 | -24.28% | -28.71% | -71.56% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为5.46%,低于行业均值21.9%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 26.91% | 19.18% | 5.46% |
销售毛利率行业均值 | 22.42% | 21.28% | 21.9% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的19.18%下降至5.46%,行业毛利率由上一期的21.28%增长至21.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 26.91% | 19.18% | 5.46% |
销售毛利率行业均值 | 22.42% | 21.28% | 21.9% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为15.03%,8.79%,-10.12%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 15.03% | 8.79% | -10.12% |
销售净利率增速 | -15.77% | -41.49% | -215.05% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-10.12%,低于行业均值7%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 15.03% | 8.79% | -10.12% |
销售净利率行业均值 | 6.63% | 7.33% | 7% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为17.42%,16.03%,-12.33%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 17.42% | 16.03% | -12.33% |
净资产收益率增速 | 1.04% | -7.98% | -176.92% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-12.33%,低于行业均值7.13%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 17.42% | 16.03% | -12.33% |
净资产收益率行业均值 | 6.58% | 7.52% | 7.13% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-8.34%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 13.57% | 13.95% | -8.34% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-6亿元,同比下降1353.42%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1370.98万 | -4094.74万 | -5.95亿 |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为70.01%,客户过于集中。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大客户销售占比 | 59.25% | 76.4% | 70.01% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为55.89%,同比增长32.95%;流动比率为1.08,速动比率为0.95;总债务为33.41亿元,其中短期债务为29.52亿元,短期债务占总债务比为88.35%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率较大幅度增长。报告期内,资产负债率较期初变动32.95%,资产负债率增长至55.89%。
项目 | 20221231 |
期初资产负债率 | 42.04% |
本期资产负债率 | 55.89% |
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至1.08。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.29 | 1.83 | 1.08 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为22.4亿元,短期债务为29.5亿元,广义货币资金/短期债务为0.76,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 10.02亿 | 12.11亿 | 22.36亿 |
短期债务(元) | 10.63亿 | 8.64亿 | 29.52亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.94 | 1.4 | 0.76 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为22.4亿元,短期债务为29.5亿元,经营活动净现金流为3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 9.17亿 | 10.25亿 | 25.41亿 |
短期债务+财务费用(元) | 10.71亿 | 9.06亿 | 30.02亿 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.96、0.79、0.51,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.96 | 0.79 | 0.51 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.07,低于行业均值0.09。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 546.8万 | -1.1亿 | 3.49亿 |
流动负债(元) | 9.25亿 | 26.67亿 | 37.31亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.01 | -0.04 | 0.09 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.09 | 0.11 | 0.09 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为83.2%高于行业均值49.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 10.63亿 | 8.64亿 | 33.41亿 |
净资产(元) | 25.32亿 | 48.3亿 | 40.15亿 |
总债务/净资产行业均值 | 49.07% | 49.07% | 49.07% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为371.45%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 476.84万 |
本期其他应收款(元) | 2248.06万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为17.5亿元,较期初变动率为228.47%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 5.33亿 |
本期应付票据(元) | 17.5亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为8亿元、9.6亿元、12亿元,公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-1.9亿元、3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 8亿 | 9.64亿 | 12亿 |
经营活动净现金流(元) | -8488.51万 | -1.86亿 | 3.05亿 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为3.5亿元,公司营运资金需求为6.5亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-3.1亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -3.07亿 |
营运资金需求(元) | 6.52亿 |
营运资本(元) | 3.45亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.03,同比下降37.87%;存货周转率为5.29,同比下降2.76%;总资产周转率为0.66,同比下降39.03%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为5.03,同比大幅下降至37.87%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 4.63 | 8.1 | 5.03 |
应收账款周转率增速 | 2.69% | 74.92% | -37.87% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为7.5亿元,较期初增长2363.83%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 3048.86万 |
本期在建工程(元) | 7.51亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为24.8万元,较期初增长50.65%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 16.48万 |
本期长期待摊费用(元) | 24.82万 |
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责任编辑:小浪快报
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