鹰眼预警：京能热力应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，京能热力发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为10.85亿元，同比增长5.49%；归母净利润为5236.38万元，同比增长69.57%；扣非归母净利润为5227万元，同比增长102.48%；基本每股收益0.25元/股。

公司自2017年8月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为6109万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对京能热力2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.85亿元，同比增长5.49%；净利润为5336.98万元，同比增长72.69%；经营活动净现金流为2.61亿元，同比增长1.05%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为26.23%、28.97%、31.09%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为8.62、8.35、4.88，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为16.16%，同比增长7.04%；净利率为4.92%，同比增长63.7%；净资产收益率（加权）为7.27%，同比增长52.73%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.16%，低于行业均值23.96%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为4.92%，低于行业均值14.59%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.7%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为76.2%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为52.83%，同比下降21.96%；流动比率为1.31，速动比率为1.27；总债务为4.78亿元，其中短期债务为3.78亿元，短期债务占总债务比为79.06%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为3.78高于行业均值0.96，短期债务占总债务超七成。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.2亿元，短期债务为3.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.203%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.47%，营业成本同比增长4.17%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为10.58%，高于行业均值3.42%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.8亿元，较期初变动率为50%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-1.3亿元，营运资本为3.2亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为4.5亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.42，同比下降6.76%；存货周转率为16.55，同比增长23.8%；总资产周转率为0.48，同比下降2.66%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.42低于行业均值9.59，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.73，3.66，3.42，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率16.55低于行业均值106.28，行业偏离度超过50%。

点击京能热力鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报