新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,亿晶光电发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为81.02亿元,同比下降17.96%;归母净利润为6759.26万元,同比下降46.92%;扣非归母净利润为9148.53万元,同比下降27.42%;基本每股收益0.06元/股。
公司自2003年1月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为5.8亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对亿晶光电2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为81.02亿元,同比下降17.96%;净利润为8085.2万元,同比下降45.77%;经营活动净现金流为3472.32万元,同比下降90.7%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为81亿元,同比下降17.96%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 40.83亿 | 100.23亿 | 81.02亿 |
营业收入增速 | -0.36% | 145.47% | -17.96% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降17.96%,低于行业均值2.34%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 40.83亿 | 100.23亿 | 81.02亿 |
营业收入增速 | -0.36% | 145.47% | -17.96% |
营业收入增速行业均值 | 47.84% | 59.69% | 2.34% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.7亿元,同比大幅下降46.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -6.03亿 | 1.27亿 | 6759.26万 |
归母净利润增速 | 7.64% | 121.09% | -46.92% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降46.92%,低于行业均值-16.54%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -6.03亿 | 1.27亿 | 6759.26万 |
归母净利润增速 | 7.64% | 121.09% | -46.92% |
归母净利润增速行业均值 | 63.64% | 140.37% | -16.54% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.9亿元,同比大幅下降30%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -3.74亿 | 1.26亿 | 9148.53万 |
扣非归母利润增速 | 52.69% | 133.73% | -30% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-7亿元、1.5亿元、0.8亿元,同比变动分别为-7.34%、121.25%、-45.77%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -7亿 | 1.49亿 | 8085.2万 |
净利润增速 | -7.34% | 121.25% | -45.77% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-27.49%高于行业均值-44.78%,营业收入同比变动-17.96%低于行业均值2.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -0.36% | 145.47% | -17.96% |
营业收入增速行业均值 | 47.84% | 59.69% | 2.34% |
应收账款较期初增速 | 1.57% | 120.59% | -27.49% |
应收账款较期初增速行业均值 | 421.4% | -17.91% | -44.78% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.429低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -9392.84万 | 3.73亿 | 3472.32万 |
净利润(元) | -7亿 | 1.49亿 | 8085.2万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.13 | 2.51 | 0.43 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.43低于行业均值0.84,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -9392.84万 | 3.73亿 | 3472.32万 |
净利润(元) | -7亿 | 1.49亿 | 8085.2万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.13 | 2.51 | 0.43 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.75 | 0.37 | 0.84 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为9.12%,同比增长76.34%;净利率为1%,同比下降33.77%;净资产收益率(加权)为2.72%,同比下降49.44%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为9.12%,同比大幅增长76.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 0.85% | 5.89% | 9.12% |
销售毛利率增速 | -72.32% | 2197.62% | 76.34% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为9.12%,低于行业均值21.55%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 0.85% | 5.89% | 9.12% |
销售毛利率行业均值 | 24.93% | 21.27% | 21.55% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为1%,同比大幅下降33.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -17.15% | 1.48% | 1% |
销售净利率增速 | -7.73% | 108.66% | -33.9% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为1%,低于行业均值4.75%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -17.15% | 1.48% | 1% |
销售净利率行业均值 | 9.55% | 3.9% | 4.75% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期5.89%增长至9.12%,存货周转率由去年同期9.22次下降至6.4次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 0.85% | 5.89% | 9.12% |
存货周转率(次) | 7.42 | 9.22 | 6.4 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期5.89%增长至9.12%,应收账款周转率由去年同期8.54次下降至5.81次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 0.85% | 5.89% | 9.12% |
应收账款周转率(次) | 5.62 | 8.54 | 5.81 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期5.89%增长至9.12%,销售净利率由去年同期1.48%下降至1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 0.85% | 5.89% | 9.12% |
销售净利率 | -17.15% | 1.48% | 1% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为2.72%,同比大幅下降49.44%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -23.19% | 5.34% | 2.72% |
净资产收益率增速 | -6.52% | 123.03% | -49.44% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为2.72%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -23.19% | 5.34% | 2.72% |
净资产收益率增速 | -6.52% | 123.03% | -49.44% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为2.72%,低于行业均值7.02%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -23.19% | 5.34% | 2.72% |
净资产收益率行业均值 | 12.18% | 9.75% | 7.02% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为1.11%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -13.52% | 2.35% | 1.11% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-2.3亿元,同比下降1200.11%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -6751.54万 | -1733.22万 | -2.25亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为74.5%,同比下降1.92%;流动比率为0.98,速动比率为0.83;总债务为35.11亿元,其中短期债务为35.11亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为74.5%高于行业均值49.26%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 66.44% | 75.68% | 74.5% |
资产负债率行业均值 | 47.22% | 50.57% | 49.26% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.98低于行业均值2.28,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.24 | 1.07 | 0.98 |
流动比率行业均值(倍) | 2.34 | 2.16 | 2.28 |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.24,1.07,0.98,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.24 | 1.07 | 0.98 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为34.2亿元,短期债务为35.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.97,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 27.1亿 | 47.81亿 | 34.21亿 |
短期债务(元) | 22.74亿 | 37.35亿 | 35.11亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.19 | 1.28 | 0.97 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为34.2亿元,短期债务为35.1亿元,经营活动净现金流为0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 26.16亿 | 51.54亿 | 34.56亿 |
短期债务+财务费用(元) | 23.49亿 | 36.95亿 | 35.04亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.01,低于行业均值0.01。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -5.79亿 | -2.25亿 | -5001.53万 |
流动负债(元) | 27.34亿 | 48.59亿 | 68.49亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.21 | -0.05 | -0.01 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0 | 0 | 0.01 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为119.62%高于行业均值55.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 23.34亿 | 37.35亿 | 35.11亿 |
净资产(元) | 26.71亿 | 28.69亿 | 29.35亿 |
总债务/净资产行业均值 | 55.28% | 55.28% | 55.28% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为27.46%高于行业均值18.68%,且总债务/负债总额比值为40.95%也高于行业均值34.23%,出现存贷双高特征。
项目 | 20231231 |
货币资金/资产总额 | 27.46% |
货币资金/资产总额行业均值 | 18.68% |
总债务/负债总额 | 40.95% |
总债务/负债总额行业均值 | 34.23% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为40.95%,利息支出占净利润之比为115.47%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务/负债总额 | 44.13% | 41.83% | 40.95% |
利息支出/净利润 | -4.66% | 48.32% | 115.47% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为7.3亿元、4.8亿元、6.6亿元,公司经营活动净现金流分别-0.9亿元、3.7亿元、0.3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 7.34亿 | 4.82亿 | 6.56亿 |
经营活动净现金流(元) | -9392.84万 | 3.73亿 | 3472.32万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.81,同比下降30.88%;存货周转率为6.4,同比下降30.09%;总资产周转率为0.7,同比下降30.45%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为5.81,同比大幅下降至30.88%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 5.62 | 8.54 | 5.81 |
应收账款周转率增速 | 8.68% | 51.95% | -30.88% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为6.4,同比大幅下降30.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 7.42 | 9.22 | 6.4 |
存货周转率增速 | -31.43% | 23.45% | -30.09% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为47.2亿元,较期初增长62.04%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 29.12亿 |
本期固定资产(元) | 47.18亿 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.6亿元,较期初增长82.32%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1.43亿 |
本期在建工程(元) | 2.61亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.4亿元,较期初增长649.06%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 496.67万 |
本期长期待摊费用(元) | 3720.35万 |
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责任编辑:小浪快报
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