新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,阳普医疗发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为6.45亿元,同比下降9.31%;归母净利润为-6320.38万元,同比增长68.13%;扣非归母净利润为-7451.96万元,同比增长62.55%;基本每股收益-0.2元/股。
公司自2009年12月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为7912.87万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对阳普医疗2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.45亿元,同比下降9.31%;净利润为-6022.03万元,同比增长68.84%;经营活动净现金流为7990.49万元,同比增长88.11%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为6.4亿元,同比下降9.31%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8亿 | 7.11亿 | 6.45亿 |
营业收入增速 | -12.99% | -11.14% | -9.31% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-255.6万元,-516.4万元,-0.5亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -255.6万 | -516.41万 | -4885.57万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降9.31%,净利润同比增长68.85%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8亿 | 7.11亿 | 6.45亿 |
净利润(元) | 1976.87万 | -1.93亿 | -6022.03万 |
营业收入增速 | -12.99% | -11.14% | -9.31% |
净利润增速 | -87.9% | -1077.76% | 68.85% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为0.2亿元、-1.9亿元、-0.6亿元,连续两年亏损。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1976.87万 | -1.93亿 | -6022.03万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.2亿元、-1.9亿元、-0.6亿元,同比变动分别为-87.9%、-1077.76%、68.85%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1976.87万 | -1.93亿 | -6022.03万 |
净利润增速 | -87.9% | -1077.76% | 68.85% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续增长,营业成本增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为-12.99%、-11.14%、-9.31%,营业成本同比变动分别为-3.2%、-5.7%、-13.9%,收入与成本趋势背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8亿 | 7.11亿 | 6.45亿 |
营业成本(元) | 4.73亿 | 4.46亿 | 3.84亿 |
营业收入增速 | -12.99% | -11.14% | -9.31% |
营业成本增速 | -3.2% | -5.7% | -13.9% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-9.31%,税金及附加同比变动7.53%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8亿 | 7.11亿 | 6.45亿 |
营业收入增速 | -12.99% | -11.14% | -9.31% |
税金及附加增速 | -4.76% | -21.19% | 7.53% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降9.31%,经营活动净现金流同比增长88.11%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8亿 | 7.11亿 | 6.45亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.72亿 | 4247.81万 | 7990.49万 |
营业收入增速 | -12.99% | -11.14% | -9.31% |
经营活动净现金流增速 | 21.56% | -75.27% | 88.11% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-1.33低于行业均值1.07,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.72亿 | 4247.81万 | 7990.49万 |
净利润(元) | 1976.87万 | -1.93亿 | -6022.03万 |
经营活动净现金流/净利润 | 8.69 | -0.22 | -1.33 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.23 | 0.85 | 1.07 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为8.69、-0.22、-1.33,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.72亿 | 4247.81万 | 7990.49万 |
净利润(元) | 1976.87万 | -1.93亿 | -6022.03万 |
经营活动净现金流/净利润 | 8.69 | -0.22 | -1.33 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为40.38%,同比增长8.55%;净利率为-9.34%,同比增长65.65%;净资产收益率(加权)为-8.39%,同比增长62.19%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为40.38%,低于行业均值54.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.82% | 37.2% | 40.38% |
销售毛利率行业均值 | 61.78% | 56.74% | 54.34% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的37.2%增长至40.38%,行业毛利率由上一期的56.74%下降至54.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.82% | 37.2% | 40.38% |
销售毛利率行业均值 | 61.78% | 56.74% | 54.34% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-9.34%,低于行业均值13.24%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 2.47% | -27.19% | -9.34% |
销售净利率行业均值 | 24.83% | 17.5% | 13.24% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-8.39%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.85% | -22.19% | -8.39% |
净资产收益率增速 | -89.55% | -1299.46% | 62.19% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-8.39%,低于行业均值7.23%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.85% | -22.19% | -8.39% |
净资产收益率行业均值 | 18.26% | 13.74% | 7.23% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-5.44%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 1.26% | -16.47% | -5.44% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为46.54%,同比下降1.68%;流动比率为1.1,速动比率为0.88;总债务为3.95亿元,其中短期债务为3.89亿元,短期债务占总债务比为98.48%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.25,1.12,1.1,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.25 | 1.12 | 1.1 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为64.82高于行业均值30.33,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 4.79亿 | 3.94亿 | 3.89亿 |
长期债务(元) | 2850万 | 2550万 | 600万 |
短期债务/长期债务 | 16.79 | 15.46 | 64.82 |
长短债务比行业均值 | 5.54 | 27.11 | 30.33 |
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至64.82。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 4.79亿 | 3.94亿 | 3.89亿 |
长期债务(元) | 2850万 | 2550万 | 600万 |
短期债务/长期债务 | 16.79 | 15.46 | 64.82 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为3.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.57,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.59亿 | 2.34亿 | 2.21亿 |
短期债务(元) | 4.79亿 | 3.94亿 | 3.89亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.75 | 0.59 | 0.57 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为3.9亿元,经营活动净现金流为0.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 5.31亿 | 2.77亿 | 3.01亿 |
短期债务+财务费用(元) | 5.04亿 | 4.1亿 | 4.05亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.13,低于行业均值0.18。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 1.21亿 | 1406.76万 | -2094.74万 |
流动负债(元) | 6.07亿 | 5.79亿 | 5.84亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.2 | 0.02 | -0.04 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.42 | 0.43 | 0.18 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为51.8%高于行业均值12.81%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 5.07亿 | 4.2亿 | 3.95亿 |
净资产(元) | 10.3亿 | 8.21亿 | 7.62亿 |
总债务/净资产行业均值 | 12.81% | 12.81% | 12.81% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为49.22%、51.15%、51.8%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 5.07亿 | 4.2亿 | 3.95亿 |
净资产(元) | 10.3亿 | 8.21亿 | 7.62亿 |
总债务/净资产 | 49.22% | 51.15% | 51.8% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.1亿元,短期债务为3.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.063%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3.46亿 | 2.21亿 | 2.15亿 |
短期债务(元) | 4.79亿 | 3.94亿 | 3.89亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.74% | 0.87% | 1.06% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.4亿元,较期初变动率为303.98%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 1108.24万 |
本期其他应收款(元) | 4477.04万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.35%、1.54%、6.74%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 1140.02万 | 1108.24万 | 4477.04万 |
流动资产(元) | 8.44亿 | 7.18亿 | 6.64亿 |
其他应收款/流动资产 | 1.35% | 1.54% | 6.74% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.2亿元,较期初变动率为51.22%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 1171.4万 |
本期其他应付款(元) | 1771.41万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为0.6亿元,公司营运资金需求为1.9亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1.3亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -1.32亿 |
营运资金需求(元) | 1.93亿 |
营运资本(元) | 6106.38万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.14,同比下降1.33%;存货周转率为2.83,同比下降7.82%;总资产周转率为0.43,同比增长2.82%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率3.14低于行业均值8.23,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 3.03 | - | 3.14 |
应收账款周转率行业均值(次) | 9.19 | 9.31 | 8.23 |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为8.31%、8.94%、9.29%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 1.52亿 | 1.39亿 | 1.32亿 |
资产总额(元) | 18.25亿 | 15.58亿 | 14.26亿 |
存货/资产总额 | 8.31% | 8.94% | 9.29% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.5亿元,较期初增长30.48%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 3475.9万 |
本期在建工程(元) | 4535.2万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为486.9万元,较期初增长33.91%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 363.6万 |
本期其他非流动资产(元) | 486.91万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为18.93%,高于行业均值18.48%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.13亿 | 1.26亿 | 1.22亿 |
营业收入(元) | 8亿 | 7.11亿 | 6.45亿 |
销售费用/营业收入 | 14.12% | 17.73% | 18.93% |
销售费用/营业收入行业均值 | 15.51% | 15.89% | 18.48% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为14.12%、17.73%、18.93%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.13亿 | 1.26亿 | 1.22亿 |
营业收入(元) | 8亿 | 7.11亿 | 6.45亿 |
销售费用/营业收入 | 14.12% | 17.73% | 18.93% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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