鹰眼预警：金花股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，金花股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为5.65亿元，同比下降2.41%；归母净利润为-4289.06万元，同比下降228.19%；扣非归母净利润为300.47万元，同比下降21.2%；基本每股收益-0.1149元/股。

公司自1997年6月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为1.08亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金花股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.65亿元，同比下降2.41%；净利润为-4289.06万元，同比下降228.19%；经营活动净现金流为6054.84万元，同比增长15.16%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为5.7亿元，同比下降2.41%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降2.41%，低于行业均值19.83%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.4亿元，同比大幅下降228.19%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降228.19%，低于行业均值80.01%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降21.2%，低于行业均值72.12%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.2亿元、0.3亿元、-0.4亿元，同比变动分别为-149.15%、284.24%、-228.19%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-7.07%高于行业均值-20.33%，营业收入同比变动-2.41%低于行业均值19.83%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.41低于行业均值1.02，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为76.34%，同比增长0.21%；净利率为-7.59%，同比下降231.35%；净资产收益率（加权）为-2.58%，同比下降229%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的76.19%增长至76.34%，行业毛利率由上一期的55.55%下降至55.52%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-7.59%，同比大幅下降231.35%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-7.59%，低于行业均值10.06%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为76.34%高于行业均值55.52%，应收账款周转率为4.78次低于行业均值8.56次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期76.19%增长至76.34%，销售净利率由去年同期5.78%下降至-7.59%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为76.34%高于行业均值55.52%，销售净利率为-7.59%低于行业均值10.06%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.58%，同比大幅下降229%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.58%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.58%，低于行业均值4.1%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.57%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为43.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为22.3%，同比增长51.46%；流动比率为2.69，速动比率为2.63；总债务为534.67万元，其中短期债务为534.67万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为5.67，3.48，2.69，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为4.24、2.34、1.42，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.2、0.19、0.14，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.2亿元，短期债务为534.7万元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.082%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为3.9亿元，较期初变动率为87.74%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-650.3万元、-6.5亿元、-1.5亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.78，同比下降1.87%；存货周转率为5.2，同比增长12.9%；总资产周转率为0.28，同比下降8.11%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.28低于行业均值0.56，行业偏离度超过50%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为60.56%，高于行业均值31.68%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为59%、59.82%、60.56%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报