新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,浙江黎明发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为6.13亿元,同比增长18.23%;归母净利润为4586.09万元,同比增长119.49%;扣非归母净利润为3685.35万元,同比增长286.14%;基本每股收益0.31元/股。
公司自2021年10月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为6110.21万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对浙江黎明2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.13亿元,同比增长18.23%;净利润为4485.58万元,同比增长119.4%;经营活动净现金流为9094.72万元,同比下降6.62%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长18.23%,低于行业均值19.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.96亿 | 5.18亿 | 6.13亿 |
营业收入增速 | 7.8% | -13.02% | 18.23% |
营业收入增速行业均值 | 10.27% | 2.96% | 19.68% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1亿元、0.2亿元、0.4亿元,同比变动分别为-17.79%、-79.34%、119.4%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 9889.14万 | 2043.31万 | 4485.58万 |
净利润增速 | -17.79% | -79.34% | 119.4% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长28.78%,营业收入同比增长18.23%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 7.8% | -13.02% | 18.23% |
应收账款较期初增速 | -12.4% | -4.22% | 28.78% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为24.26%、26.71%、29.09%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.44亿 | 1.38亿 | 1.78亿 |
营业收入(元) | 5.96亿 | 5.18亿 | 6.13亿 |
应收账款/营业收入 | 24.26% | 26.71% | 29.09% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长18.23%,经营活动净现金流同比下降6.62%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.96亿 | 5.18亿 | 6.13亿 |
经营活动净现金流(元) | 1亿 | 9739.88万 | 9094.72万 |
营业收入增速 | 7.8% | -13.02% | 18.23% |
经营活动净现金流增速 | -26.1% | -2.76% | -6.62% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1亿元、1亿元、0.9亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1亿 | 9739.88万 | 9094.72万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.01%,同比增长14.66%;净利率为7.32%,同比增长85.58%;净资产收益率(加权)为3.55%,同比增长119.14%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.55%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 13.53% | 1.62% | 3.55% |
净资产收益率增速 | -33.15% | -88.03% | 119.14% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为3.55%,低于行业均值7.24%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 13.53% | 1.62% | 3.55% |
净资产收益率行业均值 | 7.2% | 6.1% | 7.24% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比下降56.11%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -147.69万 | -1134.99万 | -1771.78万 |
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.36%高于行业均值-1.62%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -147.69万 | -1134.99万 | -1771.78万 |
净资产(元) | 12.95亿 | 12.86亿 | 13亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.11% | -0.88% | -1.36% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -2.12% | -1.83% | -1.62% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为23.33%,同比增长12.55%;流动比率为2.05,速动比率为1.54;总债务为1.92亿元,其中短期债务为1.92亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.95、0.72、0.61,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.95 | 0.72 | 0.61 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.44、0.32、0.26,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 6551.56万 | 5966.67万 | 1356.44万 |
流动负债(元) | 3.25亿 | 2.85亿 | 2.55亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.2 | 0.21 | 0.05 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.1亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.496%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1.87亿 | 3.29亿 | 2.11亿 |
短期债务(元) | 9984.65万 | 1.71亿 | - |
利息收入/平均货币资金 | 0.36% | 0.4% | 0.5% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为483.2万元,较期初变动率为63.64%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 295.27万 |
本期预付账款(元) | 483.19万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.16%、0.41%、0.66%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 148.7万 | 295.27万 | 483.19万 |
流动资产(元) | 9.06亿 | 7.29亿 | 7.29亿 |
预付账款/流动资产 | 0.16% | 0.41% | 0.66% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长63.64%,营业成本同比增长11.8%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 96.69% | 98.57% | 63.64% |
营业成本增速 | 14.95% | 2.18% | 11.8% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1.1亿元,较期初变动率为539.4%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 1698万 |
本期应付票据(元) | 1.09亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-725.1万元,筹资活动净现金流为-1.1亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 9094.72万 |
投资活动净现金流(元) | -9819.83万 |
筹资活动净现金流(元) | -1.05亿 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1亿元、2.2亿元、1亿元,公司经营活动净现金流分别1亿元、1亿元、0.9亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 1.03亿 | 2.15亿 | 1.02亿 |
经营活动净现金流(元) | 1亿 | 9739.88万 | 9094.72万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.87,同比增长5.63%;存货周转率为2.23,同比增长19.29%;总资产周转率为0.37,同比增长12.63%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为7.2亿元,较期初增长43.53%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 5.05亿 |
本期固定资产(元) | 7.25亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.24、1.03、0.84,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.96亿 | 5.18亿 | 6.13亿 |
固定资产(元) | 4.78亿 | 5.05亿 | 7.25亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.24 | 1.03 | 0.84 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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