新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,圣邦股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为26.16亿元,同比下降17.94%;归母净利润为2.81亿元,同比下降67.86%;扣非归母净利润为2.12亿元,同比下降74.99%;基本每股收益0.6011元/股。
公司自2017年5月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为4.15亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对圣邦股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为26.16亿元,同比下降17.94%;净利润为2.7亿元,同比下降68.55%;经营活动净现金流为1.71亿元,同比下降81.99%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为87.07%,42.4%,-17.94%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 22.38亿 | 31.88亿 | 26.16亿 |
营业收入增速 | 87.07% | 42.4% | -17.94% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降17.94%,低于行业均值4.28%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 22.38亿 | 31.88亿 | 26.16亿 |
营业收入增速 | 87.07% | 42.4% | -17.94% |
营业收入增速行业均值 | 35.96% | 22.62% | 4.28% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为142.21%,24.92%,-67.86%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6.99亿 | 8.74亿 | 2.81亿 |
归母净利润增速 | 142.21% | 24.92% | -67.86% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降67.86%,低于行业均值-45%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6.99亿 | 8.74亿 | 2.81亿 |
归母净利润增速 | 142.21% | 24.92% | -67.86% |
归母净利润增速行业均值 | 151.06% | 1.83% | -45% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为145.48%,30.67%,-74.99%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6.48亿 | 8.47亿 | 2.12亿 |
扣非归母利润增速 | 145.48% | 30.67% | -74.99% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为6.9亿元、8.6亿元、2.7亿元,同比变动分别为142.95%、24.57%、-68.55%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 6.89亿 | 8.58亿 | 2.7亿 |
净利润增速 | 142.95% | 24.57% | -68.55% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-17.94%,销售费用同比变动17.85%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 22.38亿 | 31.88亿 | 26.16亿 |
销售费用(元) | 1.18亿 | 1.69亿 | 1.99亿 |
营业收入增速 | 87.07% | 42.4% | -17.94% |
销售费用增速 | 73.96% | 42.65% | 17.85% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动50.18%高于行业均值-21.98%,营业收入同比变动-17.94%低于行业均值4.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 87.07% | 42.4% | -17.94% |
营业收入增速行业均值 | 35.96% | 22.62% | 4.28% |
应收账款较期初增速 | 51.62% | 19.3% | 50.18% |
应收账款较期初增速行业均值 | 120.32% | -9.7% | -21.98% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长28.41%,营业成本同比增长0.82%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 53.32% | 75.82% | 28.41% |
营业成本增速 | 62.4% | 31.25% | 0.82% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长28.41%,营业收入同比增长-17.94%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 53.32% | 75.82% | 28.41% |
营业收入增速 | 87.07% | 42.4% | -17.94% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.632低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 7.63亿 | 9.48亿 | 1.71亿 |
净利润(元) | 6.89亿 | 8.58亿 | 2.7亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.11 | 1.1 | 0.63 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.63低于行业均值1.55,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 7.63亿 | 9.48亿 | 1.71亿 |
净利润(元) | 6.89亿 | 8.58亿 | 2.7亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.11 | 1.1 | 0.63 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.51 | 0.62 | 1.55 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.11、1.1、0.63,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 7.63亿 | 9.48亿 | 1.71亿 |
净利润(元) | 6.89亿 | 8.58亿 | 2.7亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.11 | 1.1 | 0.63 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为49.6%,同比下降15.9%;净利率为10.32%,同比下降61.67%;净资产收益率(加权)为7.63%,同比下降74.52%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为49.6%,同比大幅下降15.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 55.5% | 58.98% | 49.6% |
销售毛利率增速 | 13.87% | 6.28% | -15.9% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为49.6%,高于行业均值32.71%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 55.5% | 58.98% | 49.6% |
销售毛利率行业均值 | 41.55% | 39.55% | 32.71% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为30.78%,26.92%,10.32%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 30.78% | 26.92% | 10.32% |
销售净利率增速 | 29.87% | -12.52% | -61.67% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为49.6%高于行业均值32.71%,存货周转率为1.64次低于行业均值3.99次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 55.5% | 58.98% | 49.6% |
销售毛利率行业均值 | 41.55% | 39.55% | 32.71% |
存货周转率(次) | 3.02 | 2.37 | 1.64 |
存货周转率行业均值(次) | 3.96 | 4.73 | 3.99 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为36.92%,29.95%,7.63%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 36.92% | 29.95% | 7.63% |
净资产收益率增速 | 62.43% | -18.88% | -74.52% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为18.34%,同比下降11.15%;流动比率为5.25,速动比率为3.79;总债务为1788.37万元,其中短期债务为1788.37万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.57、1.36、0.28,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 2.13亿 | 6.85亿 | -3964.32万 |
流动负债(元) | 3.91亿 | 6.98亿 | 6.14亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.54 | 0.98 | -0.06 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为38.55%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 741.76万 |
本期其他应收款(元) | 1027.7万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为18.86,同比下降39.71%;存货周转率为1.64,同比下降30.75%;总资产周转率为0.58,同比下降32.96%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为18.86,同比大幅下降至39.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 29.03 | 31.29 | 18.86 |
应收账款周转率增速 | 75.99% | 7.76% | -39.71% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.64低于行业均值3.99,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 3.02 | 2.37 | 1.64 |
存货周转率行业均值(次) | 3.96 | 4.73 | 3.99 |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.02,2.37,1.64,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 3.02 | 2.37 | 1.64 |
存货周转率增速 | 6.96% | -21.38% | -30.75% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为13.09%、16.16%、19.15%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 3.99亿 | 7.02亿 | 9.01亿 |
资产总额(元) | 30.49亿 | 43.43亿 | 47.07亿 |
存货/资产总额 | 13.09% | 16.16% | 19.15% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.91,0.86,0.58,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.91 | 0.86 | 0.58 |
总资产周转率增速 | 24.07% | -5.31% | -32.96% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.5亿元,较期初增长45.39%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 2.38亿 |
本期固定资产(元) | 3.46亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为19.69、13.41、7.57,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 22.38亿 | 31.88亿 | 26.16亿 |
固定资产(元) | 1.14亿 | 2.38亿 | 3.46亿 |
营业收入/固定资产原值 | 19.69 | 13.41 | 7.57 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为7.59%,高于行业均值4.03%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.18亿 | 1.69亿 | 1.99亿 |
营业收入(元) | 22.38亿 | 31.88亿 | 26.16亿 |
销售费用/营业收入 | 5.28% | 5.29% | 7.59% |
销售费用/营业收入行业均值 | 3.29% | 3.41% | 4.03% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为5.28%、5.29%、7.59%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.18亿 | 1.69亿 | 1.99亿 |
营业收入(元) | 22.38亿 | 31.88亿 | 26.16亿 |
销售费用/营业收入 | 5.28% | 5.29% | 7.59% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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