鹰眼预警：*ST富润营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，*ST富润（维权）发布2023年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为9323.17万元，同比下降52.11%；归母净利润为-5.68亿元，同比增长3.13%；扣非归母净利润为-5.14亿元，同比下降5.49%；基本每股收益-1.12元/股。

公司自1997年6月上市以来，已经现金分红21次，累计已实施现金分红为5.39亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST富润2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9323.17万元，同比下降52.11%；净利润为-5.72亿元，同比增长3.75%；经营活动净现金流为-1.6亿元，同比下降267.35%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为0.9亿元，同比大幅下降52.11%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降52.11%，低于行业均值1.97%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长3.13%，低于行业均值95.38%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降5.49%，低于行业均值48.37%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.6亿元，-1亿元，-4.3亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降52.11%，净利润同比增长3.75%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-57.74%高于行业均值-75.38%，营业收入同比变动-52.11%低于行业均值1.97%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为363.92%，高于行业均值44.39%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.6亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为9.72%，同比增长101.1%；净利率为-613.34%，同比下降100.98%；净资产收益率（加权）为-60.17%，同比下降56.12%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为9.72%，同比大幅增长101.1%。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为9.72%，低于行业均值35.69%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的4.83%增长至9.72%，行业毛利率由上一期的37.72%下降至35.69%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-42.91%，-305.17%，-613.34%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-613.34%，低于行业均值-17.26%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为1.75%、4.83%、9.72%，持续增长，销售净利率分别为-42.91%、-305.17%、-613.34%，持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-60.17%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-27.28%，-38.54%，-60.17%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-60.17%，低于行业均值0.36%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-53.6%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为37.83%，同比增长15.04%；流动比率为1.14，速动比率为1.14；总债务为1.01亿元，其中短期债务为9676.36万元，短期债务占总债务比为96.02%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.57，2.05，1.14，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为1亿元，广义货币资金/短期债务为0.25，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为1亿元，经营活动净现金流为-1.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.06，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.42，低于行业均值0.02。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.336%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长12.45%，营业成本同比增长54.57%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.9%、2.27%、5.49%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.2亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，融资渠道趋紧。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-2亿元、-11.3亿元、-0.6亿元，持续为负数。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.5亿元，公司营运资金需求为1.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.16，同比下降14.73%；存货周转率为49，同比增长23.5%；总资产周转率为0.07，同比下降22.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.16低于行业均值214.27，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.07低于行业均值0.46，行业偏离度超过50%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为10.54、1.61、0.8，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.62%，高于行业均值3.8%。

点击*ST富润鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报