鹰眼预警：健友股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，健友股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为39.31亿元，同比增长5.89%；归母净利润为-1.89亿元，同比下降117.37%；扣非归母净利润为-1.68亿元，同比下降115.54%；基本每股收益-0.12元/股。

公司自2017年6月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为8.75亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对健友股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为39.31亿元，同比增长5.89%；净利润为-1.89亿元，同比下降117.44%；经营活动净现金流为16.19亿元，同比增长171.93%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长5.89%，低于行业均值5.92%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为31.41%，2.98%，-117.37%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降117.37%，低于行业均值-3.19%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为33.47%，5.49%，-115.54%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降115.54%，低于行业均值-1.36%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.89%，净利润同比下降117.44%，营业收入与净利润变动背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-1.9亿元。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-21.09%高于行业均值-132.16%，营业收入同比变动5.89%低于行业均值5.92%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-8.55低于行业均值2.19，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.64、0.55、-8.55，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为48.4%，同比下降7.6%；净利率为-4.82%，同比下降116.47%；净资产收益率（加权）为-3.17%，同比下降116.84%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为56.71%、52.38%、48.4%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为48.4%，低于行业均值51.69%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-4.82%，同比大幅下降116.47%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为48.4%低于行业均值51.69%，销售净利率为-4.82%高于行业均值-19.04%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为25.29%，18.82%，-3.17%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.17%，低于行业均值4.43%，行业偏离度超过50%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为48.4%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-12.4亿元，同比下降12070.59%。

报告期内，公司资产负债率为39.12%，同比增长1.9%；流动比率为2.35，速动比率为1.01；总债务为26.08亿元，其中短期债务为21.02亿元，短期债务占总债务比为80.59%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至4.15。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为13.8亿元，短期债务为21亿元，广义货币资金/短期债务为0.66，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.61、0.51、0.45，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为44.97%高于行业均值36.4%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为62.76%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长62.76%，营业成本同比增长14.75%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为2.36%、2.61%、3.18%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为41.8亿元，公司营运资金需求为43.9亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.62，同比增长11.24%；存货周转率为0.42，同比增长23.39%；总资产周转率为0.4，同比下降1.2%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货占比较高。报告期内，存货/资产总额比值为43.66%，高于行业均值9.3%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.02、3.99、3.44，持续下降。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.7亿元，较期初增长46.36%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为-0.7亿元，同比增长42.25%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报