新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,真爱美家发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为9.53亿元,同比下降2.64%;归母净利润为1.06亿元,同比下降31.66%;扣非归母净利润为9165.83万元,同比下降14.77%;基本每股收益0.74元/股。
公司自2021年3月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为6300万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对真爱美家2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9.53亿元,同比下降2.64%;净利润为1.06亿元,同比下降31.66%;经营活动净现金流为1.69亿元,同比增长13.21%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为9.5亿元,同比下降2.64%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9.33亿 | 9.79亿 | 9.53亿 |
营业收入增速 | 4.67% | 4.88% | -2.64% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降2.64%,低于行业均值5.37%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9.33亿 | 9.79亿 | 9.53亿 |
营业收入增速 | 4.67% | 4.88% | -2.64% |
营业收入增速行业均值 | 15.58% | 34.4% | 5.37% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为1.1亿元,同比大幅下降31.66%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.08亿 | 1.55亿 | 1.06亿 |
归母净利润增速 | -11.63% | 44.14% | -31.66% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降31.66%,低于行业均值116.45%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.08亿 | 1.55亿 | 1.06亿 |
归母净利润增速 | -11.63% | 44.14% | -31.66% |
归母净利润增速行业均值 | 345.18% | 66.36% | 116.45% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降14.77%,低于行业均值163.07%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 9808.26万 | 1.08亿 | 9165.83万 |
扣非归母利润增速 | -13.82% | 9.64% | -14.77% |
扣非归母利润增速行业均值 | 10884.67% | 78.62% | 163.07% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.1亿元、1.6亿元、1.1亿元,同比变动分别为-11.63%、44.14%、-31.66%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.08亿 | 1.55亿 | 1.06亿 |
净利润增速 | -11.63% | 44.14% | -31.66% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-2.64%,税金及附加同比变动225.54%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9.33亿 | 9.79亿 | 9.53亿 |
营业收入增速 | 4.67% | 4.88% | -2.64% |
税金及附加增速 | -8% | -31.63% | 225.54% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-4.63%高于行业均值-84.05%,营业收入同比变动-2.64%低于行业均值5.37%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 4.67% | 4.88% | -2.64% |
营业收入增速行业均值 | 15.58% | 34.4% | 5.37% |
应收账款较期初增速 | 35.62% | 38.22% | -4.63% |
应收账款较期初增速行业均值 | -11.47% | 678.7% | -84.05% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.1%,同比增长4.41%;净利率为11.12%,同比下降29.8%;净资产收益率(加权)为8.14%,同比下降36.85%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为22.1%,低于行业均值42.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 22.19% | 21.17% | 22.1% |
销售毛利率行业均值 | 41.4% | 32.11% | 42.51% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为11.12%,同比大幅下降29.8%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 11.53% | 15.84% | 11.12% |
销售净利率增速 | -15.57% | 37.44% | -29.8% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期21.17%增长至22.1%,销售净利率由去年同期15.84%下降至11.12%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 22.19% | 21.17% | 22.1% |
销售净利率 | 11.53% | 15.84% | 11.12% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为22.1%低于行业均值42.51%,销售净利率为11.12%高于行业均值1.82%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 22.19% | 21.17% | 22.1% |
销售毛利率行业均值 | 41.4% | 32.11% | 42.51% |
销售净利率 | 11.53% | 15.84% | 11.12% |
销售净利率行业均值 | -7.98% | -5.05% | 1.82% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为8.14%,同比大幅下降36.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 10.92% | 12.89% | 8.14% |
净资产收益率增速 | -47.17% | 18.04% | -36.85% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.31%高于行业均值-6.49%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -72.67万 | -288.74万 | -405.8万 |
净资产(元) | 11.32亿 | 12.72亿 | 13.3亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.06% | -0.23% | -0.31% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -3.27% | -5.74% | -6.49% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为38%,同比增长16.03%;流动比率为1.73,速动比率为1.26;总债务为4.64亿元,其中短期债务为1.61亿元,短期债务占总债务比为34.59%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为4.05,1.76,1.73,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 4.05 | 1.76 | 1.73 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.53。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 5556.38万 | 6772.18万 | 1.61亿 |
长期债务(元) | 1.09亿 | 1.75亿 | 3.04亿 |
短期债务/长期债务 | 0.51 | 0.39 | 0.53 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.44、0.87、0.77,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 1.44 | 0.87 | 0.77 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为14.55%、19.07%、34.92%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 1.65亿 | 2.43亿 | 4.64亿 |
净资产(元) | 11.32亿 | 12.72亿 | 13.3亿 |
总债务/净资产 | 14.55% | 19.07% | 34.92% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.72,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.81亿 | 2.68亿 | 3.33亿 |
总债务(元) | 1.65亿 | 2.43亿 | 4.64亿 |
广义货币资金/总债务 | 2.31 | 1.11 | 0.72 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为2.31、1.11、0.72,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.81亿 | 2.68亿 | 3.33亿 |
总债务(元) | 1.65亿 | 2.43亿 | 4.64亿 |
广义货币资金/总债务 | 2.31 | 1.11 | 0.72 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.3亿元,短期债务为1.6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.204%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3.8亿 | 2.36亿 | 3.33亿 |
短期债务(元) | 5556.38万 | 6772.18万 | 1.61亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.39% | 1.59% | 1.2% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长4.16%,营业成本同比增长3.8%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 24.36% | -0.81% | 4.16% |
营业成本增速 | 11.38% | 6.25% | -3.8% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.4亿元,较期初变动率为159.32%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 1423.71万 |
本期其他应收款(元) | 3691.93万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.17%、2.1%、4.92%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 1101.31万 | 1423.71万 | 3691.93万 |
流动资产(元) | 9.39亿 | 6.79亿 | 7.51亿 |
其他应收款/流动资产 | 1.17% | 2.1% | 4.92% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.7亿元、6.6亿元、2.6亿元,公司经营活动净现金流分别1.3亿元、1.5亿元、1.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 2.74亿 | 6.63亿 | 2.6亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.26亿 | 1.49亿 | 1.69亿 |
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-4.9亿元、-0.9亿元、-4.5亿元,持续为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
自由现金流(元) | -4.89亿 | -8615.33万 | -4.46亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.08,同比下降14.12%;存货周转率为3.72,同比下降13.02%;总资产周转率为0.47,同比下降18.07%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为6.9亿元,较期初增长342.51%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 1.56亿 |
本期固定资产(元) | 6.92亿 |
• 在建工程占比较大。报告期内,在建工程/资产总额比值27.56%,高于行业均值3.57%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程(元) | 3.2亿 | 8.5亿 | 5.91亿 |
资产总额(元) | 15.06亿 | 18.92亿 | 21.45亿 |
在建工程/资产总额 | 21.25% | 44.94% | 27.56% |
在建工程/资产总额行业均值 | 4.22% | 3.45% | 3.57% |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.3亿元,较期初增长118.61%,所得税费用为-0.1亿元。
项目 | 20221231 |
期初递延所得税资产(元) | 1435.89万 |
本期递延所得税资产(元) | 3139.04万 |
本期所得税费用(元) | -1476.93万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长27.91%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 2736.24万 | 2616.41万 | 3346.67万 |
管理费用增速 | 4.39% | -4.38% | 27.91% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长27.91%,营业收入同比增长-2.64%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 4.67% | 4.88% | -2.64% |
管理费用增速 | 4.39% | -4.38% | 27.91% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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