鹰眼预警：建科股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，建科股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为13.59亿元，同比增长17.99%；归母净利润为1.01亿元，同比下降38.11%；扣非归母净利润为5840.02万元，同比下降58.9%；基本每股收益0.55元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.28亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对建科股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为13.59亿元，同比增长17.99%；净利润为1.06亿元，同比下降34.47%；经营活动净现金流为-3628.02万元，同比下降288.1%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为29.69%，0.44%，-38.11%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为25.42%，-7.62%，-58.9%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降58.9%，低于行业均值-37.2%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长17.99%，净利润同比下降34.47%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长64.47%，营业收入同比增长17.99%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为81.58%，高于行业均值47.41%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为51.3%、58.53%、81.58%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长23.2%，营业成本同比增长21.41%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长23.2%，营业收入同比增长17.99%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长17.99%，经营活动净现金流同比下降288.1%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.4亿元、0.2亿元、-0.4亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为1.1亿元、经营活动净现金流为-0.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.341低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.34低于行业均值0.43，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.86、0.12、-0.34，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为36.52%，同比下降4.67%；净利率为7.82%，同比下降44.46%；净资产收益率（加权）为3.83%，同比下降66.49%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为36.52%，同比下降4.67%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为36.52%，高于行业均值22.89%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的38.31%下降至36.52%，行业毛利率由上一期的20.16%增长至22.89%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为11.6%、-2.84%、0.05%、-1%，同比变动分别为-25.21%、19.13%、-96.62%、142.09%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为14.69%，14.07%，7.82%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为23.42%，11.43%，3.83%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为3.83%，低于行业均值5.43%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为48.4%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.8亿元，较期初变动率为902.99%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.29%高于行业均值-7.86%。

报告期内，公司资产负债率为28.72%，同比增长51.11%；流动比率为2.8，速动比率为2.76；总债务为1.99亿元，其中短期债务为1.99亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.8。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.51、1.37、0.76，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.03，低于行业均值-0.03。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.26、0.03、-0.03，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.1亿元，短期债务为2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.139%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为258.61%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.5亿元，较期初变动率为84.39%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.52，同比下降18.19%；存货周转率为25.66，同比增长13.17%；总资产周转率为0.38，同比下降24.69%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为7.16、4.99、4.71，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.5亿元，较期初增长676.86%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.7亿元，较期初增长37.23%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.8亿元，同比增长37.44%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为6.14%，高于行业均值2.3%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.19%、5.27%、6.14%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2.1亿元，同比增长52.09%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长52.09%，营业收入同比增长17.99%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击建科股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报