鹰眼预警：海南椰岛营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，海南椰岛发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.25亿元，同比下降46.08%；归母净利润为-1.49亿元，同比下降25.99%；扣非归母净利润为-1.51亿元，同比下降0.57%；基本每股收益-0.33元/股。

公司自2000年1月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为1.83亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海南椰岛2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.25亿元，同比下降46.08%；净利润为-1.54亿元，同比下降28.29%；经营活动净现金流为-3853.85万元，同比增长3.39%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为2.2亿元，同比大幅下降46.08%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降46.08%，低于行业均值-7.22%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降25.99%，低于行业均值-5.3%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.5亿元，-0.1亿元，-0.6亿元，连续为负数。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.4亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.25低于行业均值1.39，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为3.15、0.33、0.25，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为27.99%，同比下降1.73%；净利率为-68.39%，同比下降137.94%；净资产收益率（加权）为-48.16%，同比下降77.06%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为27.99%，同比下降1.73%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为27.99%，低于行业均值45.99%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的28.48%下降至27.99%，行业毛利率由上一期的45.87%增长至45.99%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-7.85%，-28.74%，-68.39%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-68.39%，低于行业均值7.88%，行业偏离度超过50%。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为67.22%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-48.16%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-11.45%，-27.2%，-48.16%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-48.16%，低于行业均值8.95%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-30.58%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.91%高于行业均值-2.12%。

报告期内，公司资产负债率为73.51%，同比增长12.75%；流动比率为1.03，速动比率为0.53；总债务为2.43亿元，其中短期债务为1.12亿元，短期债务占总债务比为45.92%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为73.51%高于行业均值33.76%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为58.74%，65.13%，73.51%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.8亿元，短期债务为1.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.67，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.8亿元，短期债务为1.1亿元，经营活动净现金流为-0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.13，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.07，低于行业均值0.12。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为87.92%高于行业均值15.73%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为59.37%、64.71%、87.92%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.4亿元，短期债务为1.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.224%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.4亿元，较期初变动率为39.41%。

• 预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为24.35%，高于行业均值2.07%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长39.41%，营业成本同比增长45.71%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.2亿元，较期初变动率为40.54%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、705.5万元、327.1万元，公司经营活动净现金流分别-2.1亿元、-0.4亿元、-0.4亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.1亿元，公司营运资金需求为0.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-481.9万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.61，同比下降34.43%；存货周转率为0.54，同比下降42.93%；总资产周转率为0.2，同比下降40.45%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.22、2.4、1.38，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为117.2万元，较期初增长384.92%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报