新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,大立科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为2.55亿元,同比下降36.49%;归母净利润为-2.92亿元,同比下降93.82%;扣非归母净利润为-3.02亿元,同比下降81.02%;基本每股收益-0.49元/股。
公司自2008年2月上市以来,已经现金分红16次,累计已实施现金分红为2.96亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大立科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.55亿元,同比下降36.49%;净利润为-3.01亿元,同比下降89.01%;经营活动净现金流为-1.56亿元,同比增长9.82%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为2.5亿元,同比大幅下降36.49%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.05亿 | 4.01亿 | 2.55亿 |
营业收入增速 | -26.12% | -50.24% | -36.49% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降36.49%,低于行业均值-9.96%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.05亿 | 4.01亿 | 2.55亿 |
营业收入增速 | -26.12% | -50.24% | -36.49% |
营业收入增速行业均值 | -76.78% | -54.87% | -9.96% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-2.9亿元,同比大幅下降93.82%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.71亿 | -1.51亿 | -2.92亿 |
归母净利润增速 | -56.16% | -188.1% | -93.82% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降93.82%,低于行业均值-56.88%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.71亿 | -1.51亿 | -2.92亿 |
归母净利润增速 | -56.16% | -188.1% | -93.82% |
归母净利润增速行业均值 | 213.99% | -8.49% | -56.88% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-3亿元,同比大幅下降81.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.11亿 | -1.67亿 | -3.02亿 |
扣非归母利润增速 | -70.54% | -250.81% | -81.02% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.6亿元,-0.6亿元,-1.2亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -6134.75万 | -5916.08万 | -1.21亿 |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为1.7亿元、-1.6亿元、-3亿元,连续两年亏损。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.67亿 | -1.59亿 | -3.01亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-36.49%,销售费用同比变动6.29%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.05亿 | 4.01亿 | 2.55亿 |
销售费用(元) | 7112.91万 | 6487.8万 | 6895.98万 |
营业收入增速 | -26.12% | -50.24% | -36.49% |
销售费用增速 | 10.63% | -8.79% | 6.29% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-19.15%高于行业均值-64.56%,营业收入同比变动-36.49%低于行业均值-9.96%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -26.12% | -50.24% | -36.49% |
营业收入增速行业均值 | -76.78% | -54.87% | -9.96% |
应收账款较期初增速 | 31.82% | -0.82% | -19.15% |
应收账款较期初增速行业均值 | -2102.47% | 133.77% | -64.56% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为258.18%,高于行业均值31.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 8.2亿 | 8.13亿 | 6.57亿 |
营业收入(元) | 8.05亿 | 4.01亿 | 2.55亿 |
应收账款/营业收入 | 101.76% | 202.83% | 258.18% |
应收账款/营业收入行业均值 | 27.15% | 28.34% | 31.9% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为101.76%、202.83%、258.18%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 8.2亿 | 8.13亿 | 6.57亿 |
营业收入(元) | 8.05亿 | 4.01亿 | 2.55亿 |
应收账款/营业收入 | 101.76% | 202.83% | 258.18% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.52低于行业均值1.17,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1266.53万 | -1.73亿 | -1.56亿 |
净利润(元) | 1.67亿 | -1.59亿 | -3.01亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.08 | 1.09 | 0.52 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.46 | 0.52 | 1.17 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为42.44%,同比下降6.75%;净利率为-118.31%,同比下降197.58%;净资产收益率(加权)为-13.62%,同比下降116.53%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为53.77%、45.51%、42.44%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 53.77% | 45.51% | 42.44% |
销售毛利率增速 | -13.27% | -15.37% | -6.75% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为20.74%,-39.76%,-118.31%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 20.74% | -39.76% | -118.31% |
销售净利率增速 | -42.96% | -291.67% | -197.58% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-118.31%,低于行业均值1.61%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 20.74% | -39.76% | -118.31% |
销售净利率行业均值 | 8.37% | 7.39% | 1.61% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为42.44%高于行业均值30.68%,存货周转率为0.29次低于行业均值3.96次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 53.77% | 45.51% | 42.44% |
销售毛利率行业均值 | 30.32% | 31.04% | 30.68% |
存货周转率(次) | 0.84 | 0.46 | 0.29 |
存货周转率行业均值(次) | 4.15 | 3.7 | 3.96 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为42.44%高于行业均值30.68%,应收账款周转率为0.35次低于行业均值11.57次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 53.77% | 45.51% | 42.44% |
销售毛利率行业均值 | 30.32% | 31.04% | 30.68% |
应收账款周转率(次) | 1.12 | 0.49 | 0.35 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4.55 | 8.32 | 11.57 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为42.44%高于行业均值30.68%,但现金周期为1866.4天也高于行业均值196.51天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 53.77% | 45.51% | 42.44% |
销售毛利率行业均值 | 30.32% | 31.04% | 30.68% |
现金周期(天) | 611.9 | 1288.36 | 1866.4 |
现金周期行业均值(天) | 162.05 | 214.29 | 196.51 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为42.44%高于行业均值30.68%,销售净利率为-118.31%低于行业均值1.61%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 53.77% | 45.51% | 42.44% |
销售毛利率行业均值 | 30.32% | 31.04% | 30.68% |
销售净利率 | 20.74% | -39.76% | -118.31% |
销售净利率行业均值 | 8.37% | 7.39% | 1.61% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-13.62%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 7.21% | -6.29% | -13.62% |
净资产收益率增速 | -76.35% | -187.24% | -116.53% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为7.21%,-6.29%,-13.62%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 7.21% | -6.29% | -13.62% |
净资产收益率增速 | -76.35% | -187.24% | -116.53% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-13.62%,低于行业均值-0.88%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 7.21% | -6.29% | -13.62% |
净资产收益率行业均值 | 10.42% | 6.9% | -0.88% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-12.31%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 8.13% | -5.94% | -12.31% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.78%高于行业均值-1.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1135.39万 | -2670.56万 | -3481.72万 |
净资产(元) | 25.36亿 | 23.09亿 | 19.61亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.45% | -1.16% | -1.78% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.28% | -1.2% | -1.92% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为20.58%,同比增长23.1%;流动比率为5.33,速动比率为3.71;总债务为2.79亿元,其中短期债务为9017.12万元,短期债务占总债务比为32.32%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.5,低于行业均值0.04。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -3778.05万 | -1.9亿 | -7497万 |
流动负债(元) | 3.65亿 | 3.77亿 | 3.56亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.1 | -0.51 | -0.21 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.01 | 0.03 | 0.04 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.04、-0.43、-0.5,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -3778.05万 | -1.9亿 | -7497万 |
流动负债(元) | 3.65亿 | 3.77亿 | 3.56亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.1 | -0.51 | -0.21 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为1.96%、8.24%、14.23%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 4972.69万 | 1.9亿 | 2.79亿 |
净资产(元) | 25.36亿 | 23.09亿 | 19.61亿 |
总债务/净资产 | 1.96% | 8.24% | 14.23% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为16.95、3.3、1.18,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 8.43亿 | 6.28亿 | 3.29亿 |
总债务(元) | 4972.69万 | 1.9亿 | 2.79亿 |
广义货币资金/总债务 | 16.95 | 3.3 | 1.18 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长25.36%,营业成本同比增长32.91%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 44.69% | -16.73% | -25.36% |
营业成本增速 | -10.13% | -41.35% | -32.91% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为888.8万元,较期初变动率为38.93%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 639.73万 |
本期其他应付款(元) | 888.77万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.9亿元、1亿元、1.3亿元,公司经营活动净现金流分别0.1亿元、-1.7亿元、-1.6亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 1.89亿 | 1.05亿 | 1.25亿 |
经营活动净现金流(元) | 1266.53万 | -1.73亿 | -1.56亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.35,同比下降29.47%;存货周转率为0.29,同比下降37.21%;总资产周转率为0.1,同比下降31.73%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.35低于行业均值11.57,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.12 | 0.49 | 0.35 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4.55 | 8.32 | 11.57 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为1.12,0.49,0.35,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.12 | 0.49 | 0.35 |
应收账款周转率增速 | -44.73% | -56.07% | -29.47% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.29低于行业均值3.96,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 0.84 | 0.46 | 0.29 |
存货周转率行业均值(次) | 4.15 | 3.7 | 3.96 |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为0.84,0.46,0.29,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 0.84 | 0.46 | 0.29 |
存货周转率增速 | -15.72% | -45.58% | -37.21% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为15.57%、18.41%、20.7%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 4.46亿 | 5.1亿 | 5.11亿 |
资产总额(元) | 28.62亿 | 27.73亿 | 24.69亿 |
存货/资产总额 | 15.57% | 18.41% | 20.7% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.1低于行业均值0.56,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.34 | 0.14 | 0.1 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.78 | 0.67 | 0.56 |
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.34,0.14,0.1,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.34 | 0.14 | 0.1 |
总资产周转率增速 | -46.39% | -58.36% | -31.73% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.65、0.79、0.48,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 8.05亿 | 4.01亿 | 2.55亿 |
固定资产(元) | 4.88亿 | 5.09亿 | 5.27亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.65 | 0.79 | 0.48 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.4亿元,较期初增长73.25%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 8053.49万 |
本期在建工程(元) | 1.4亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为27.09%,高于行业均值5.75%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 7112.91万 | 6487.8万 | 6895.98万 |
营业收入(元) | 8.05亿 | 4.01亿 | 2.55亿 |
销售费用/营业收入 | 8.83% | 16.19% | 27.09% |
销售费用/营业收入行业均值 | 5.43% | 4.98% | 5.75% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为8.83%、16.19%、27.09%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 7112.91万 | 6487.8万 | 6895.98万 |
营业收入(元) | 8.05亿 | 4.01亿 | 2.55亿 |
销售费用/营业收入 | 8.83% | 16.19% | 27.09% |
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责任编辑:小浪快报
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