新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,怡球资源发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为67.97亿元,同比下降11.27%;归母净利润为1.33亿元,同比下降65.15%;扣非归母净利润为1.43亿元,同比下降60.65%;基本每股收益0.0605元/股。
公司自2012年3月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为6.52亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.13元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对怡球资源2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为67.97亿元,同比下降11.27%;净利润为1.33亿元,同比下降65.15%;经营活动净现金流为6亿元,同比下降52.01%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为47.2%,-7.52%,-11.27%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 82.83亿 | 76.6亿 | 67.97亿 |
营业收入增速 | 47.2% | -7.52% | -11.27% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降11.27%,低于行业均值3.1%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 82.83亿 | 76.6亿 | 67.97亿 |
营业收入增速 | 47.2% | -7.52% | -11.27% |
营业收入增速行业均值 | 58.5% | 14.87% | 3.1% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为84.43%,-55.22%,-65.16%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 8.52亿 | 3.81亿 | 1.33亿 |
归母净利润增速 | 84.43% | -55.22% | -65.16% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降65.16%,低于行业均值10.64%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 8.52亿 | 3.81亿 | 1.33亿 |
归母净利润增速 | 84.43% | -55.22% | -65.16% |
归母净利润增速行业均值 | 177.74% | 20.08% | 10.64% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为92.33%,-57.29%,-60.65%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 8.5亿 | 3.63亿 | 1.43亿 |
扣非归母利润增速 | 92.33% | -57.29% | -60.65% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降60.65%,低于行业均值9.71%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 8.5亿 | 3.63亿 | 1.43亿 |
扣非归母利润增速 | 92.33% | -57.29% | -60.65% |
扣非归母利润增速行业均值 | 306.16% | 8.43% | 9.71% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-11.27%,销售费用同比变动13.17%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 82.83亿 | 76.6亿 | 67.97亿 |
销售费用(元) | 1948.64万 | 2075.56万 | 2348.94万 |
营业收入增速 | 47.2% | -7.52% | -11.27% |
销售费用增速 | 1.29% | 6.51% | 13.17% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-11.27%,税金及附加同比变动1.4%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 82.83亿 | 76.6亿 | 67.97亿 |
营业收入增速 | 47.2% | -7.52% | -11.27% |
税金及附加增速 | 16.44% | 15.24% | 1.4% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为7.98%,同比下降26.76%;净利率为1.96%,同比下降60.72%;净资产收益率(加权)为3.12%,同比下降66.91%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为18.36%、10.9%、7.98%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.36% | 10.9% | 7.98% |
销售毛利率增速 | 14.32% | -40.65% | -26.76% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为7.98%,低于行业均值11.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.36% | 10.9% | 7.98% |
销售毛利率行业均值 | 16.76% | 12.13% | 11.89% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为10.28%,4.98%,1.96%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 10.28% | 4.98% | 1.96% |
销售净利率增速 | 25.29% | -51.57% | -60.72% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为23.89%,9.43%,3.12%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 23.89% | 9.43% | 3.12% |
净资产收益率增速 | 54.63% | -60.53% | -66.91% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为3.12%,低于行业均值7.22%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 23.89% | 9.43% | 3.12% |
净资产收益率行业均值 | 12.1% | 10.25% | 7.22% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.11%高于行业均值-0.63%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -3582.01万 | -1709.98万 | -480.71万 |
净资产(元) | 38.64亿 | 42.28亿 | 42.93亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.93% | -0.4% | -0.11% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.92% | -1.59% | -0.63% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为24.45%,同比下降2.22%;流动比率为3.68,速动比率为2.28;总债务为8.71亿元,其中短期债务为4.51亿元,短期债务占总债务比为51.8%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.94,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 8.44亿 | 10.03亿 | 8.17亿 |
总债务(元) | 12.16亿 | 8.5亿 | 8.71亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.69 | 1.18 | 0.94 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为62.65%,利息支出占净利润之比为43.38%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务/负债总额 | 64.49% | 60.27% | 62.65% |
利息支出/净利润 | 3.65% | - | 43.38% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.16%、0.16%、0.18%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 673.64万 | 580.06万 | 572.39万 |
流动资产(元) | 41.4亿 | 35.39亿 | 31.5亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.16% | 0.16% | 0.18% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.5亿元,较期初变动率为76.58%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 2804.75万 |
本期应付票据(元) | 4952.54万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为12.02,同比增长16.39%;存货周转率为4.66,同比增长17.36%;总资产周转率为1.2,同比下降10.74%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率12.02低于行业均值73.05,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 10.68 | - | 12.02 |
应收账款周转率行业均值(次) | 94 | 121.33 | 73.05 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为7.63、6.72、5.8,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 82.83亿 | 76.6亿 | 67.97亿 |
固定资产(元) | 10.86亿 | 11.4亿 | 11.72亿 |
营业收入/固定资产原值 | 7.63 | 6.72 | 5.8 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为9.1亿元,较期初增长99.2%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 4.59亿 |
本期在建工程(元) | 9.14亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.24%、0.27%、0.35%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1948.64万 | 2075.56万 | 2348.94万 |
营业收入(元) | 82.83亿 | 76.6亿 | 67.97亿 |
销售费用/营业收入 | 0.24% | 0.27% | 0.35% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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