新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,润都股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为12.92亿元,同比下降5.86%;归母净利润为6689.86万元,同比下降56.97%;扣非归母净利润为4322.06万元,同比下降68.81%;基本每股收益0.2元/股。
公司自2017年12月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为4.51亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对润都股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为12.92亿元,同比下降5.86%;净利润为6689.86万元,同比下降56.97%;经营活动净现金流为1.73亿元,同比增长27.9%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为12.9亿元,同比下降5.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.9亿 | 13.72亿 | 12.92亿 |
营业收入增速 | -5.01% | 15.32% | -5.86% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降5.86%,低于行业均值5.9%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.9亿 | 13.72亿 | 12.92亿 |
营业收入增速 | -5.01% | 15.32% | -5.86% |
营业收入增速行业均值 | 20.84% | 9.57% | 5.9% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.7亿元,同比大幅下降56.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.4亿 | 1.55亿 | 6689.86万 |
归母净利润增速 | 2.87% | 11.24% | -56.97% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降56.97%,低于行业均值-3.08%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.4亿 | 1.55亿 | 6689.86万 |
归母净利润增速 | 2.87% | 11.24% | -56.97% |
归母净利润增速行业均值 | 67.56% | 30.83% | -3.08% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为11.33%,9.43%,-68.81%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.27亿 | 1.39亿 | 4322.06万 |
扣非归母利润增速 | 11.33% | 9.43% | -68.81% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降68.81%,低于行业均值-1.36%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.27亿 | 1.39亿 | 4322.06万 |
扣非归母利润增速 | 11.33% | 9.43% | -68.81% |
扣非归母利润增速行业均值 | 64.47% | 53.5% | -1.36% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-5.86%,税金及附加同比变动0.21%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.9亿 | 13.72亿 | 12.92亿 |
营业收入增速 | -5.01% | 15.32% | -5.86% |
税金及附加增速 | 1.76% | 28.54% | 0.21% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动2.32%高于行业均值-130.53%,营业收入同比变动-5.86%低于行业均值5.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -5.01% | 15.32% | -5.86% |
营业收入增速行业均值 | 20.84% | 9.57% | 5.9% |
应收账款较期初增速 | 16.72% | 20.22% | 2.32% |
应收账款较期初增速行业均值 | 487.73% | 16.76% | -130.53% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为9.63%、10.03%、10.91%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.15亿 | 1.38亿 | 1.41亿 |
营业收入(元) | 11.9亿 | 13.72亿 | 12.92亿 |
应收账款/营业收入 | 9.63% | 10.03% | 10.91% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为50.56%,同比下降10.07%;净利率为5.18%,同比下降54.3%;净资产收益率(加权)为5.23%,同比下降61.4%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为61.44%、56.22%、50.56%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 61.44% | 56.22% | 50.56% |
销售毛利率增速 | -2.8% | -8.5% | -10.07% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为50.56%,低于行业均值51.69%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 61.44% | 56.22% | 50.56% |
销售毛利率行业均值 | 55.15% | 52.03% | 51.69% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为11.75%,11.33%,5.18%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 11.75% | 11.33% | 5.18% |
销售净利率增速 | 8.29% | -3.54% | -54.3% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为50.56%低于行业均值51.69%,销售净利率为5.18%高于行业均值-19.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 61.44% | 56.22% | 50.56% |
销售毛利率行业均值 | 55.15% | 52.03% | 51.69% |
销售净利率 | 11.75% | 11.33% | 5.18% |
销售净利率行业均值 | -75623.39% | -7677.34% | -19.04% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.23%,同比大幅下降61.4%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 13.06% | 13.55% | 5.23% |
净资产收益率增速 | -5.43% | 3.75% | -61.4% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为47.07%,同比下降1.33%;流动比率为1.94,速动比率为1.01;总债务为5.84亿元,其中短期债务为1.51亿元,短期债务占总债务比为25.76%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.14,0.34,0.35,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 3552.36万 | 1.28亿 | 1.51亿 |
长期债务(元) | 2.5亿 | 3.77亿 | 4.34亿 |
短期债务/长期债务 | 0.14 | 0.34 | 0.35 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为49.56%高于行业均值36.4%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 2.86亿 | 5.05亿 | 5.84亿 |
净资产(元) | 11.12亿 | 11.96亿 | 11.79亿 |
总债务/净资产行业均值 | 36.4% | 36.4% | 36.4% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为25.67%、42.24%、49.56%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 2.86亿 | 5.05亿 | 5.84亿 |
净资产(元) | 11.12亿 | 11.96亿 | 11.79亿 |
总债务/净资产 | 25.67% | 42.24% | 49.56% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.41,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.14亿 | 3.03亿 | 2.38亿 |
总债务(元) | 2.86亿 | 5.05亿 | 5.84亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.1 | 0.6 | 0.41 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.1、0.6、0.41,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.14亿 | 3.03亿 | 2.38亿 |
总债务(元) | 2.86亿 | 5.05亿 | 5.84亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.1 | 0.6 | 0.41 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.1亿元,短期债务为1.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.036%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 2.5亿 | 2.21亿 | 2.14亿 |
短期债务(元) | 3552.36万 | 1.28亿 | 1.51亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.76% | 0.57% | 1.04% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.38%、0.43%、0.46%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 309.34万 | 402.99万 | 395.37万 |
流动资产(元) | 8.08亿 | 9.46亿 | 8.67亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.38% | 0.43% | 0.46% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力持续增长,融资渠道趋紧。近三期年报,长短期债务比分别为为0.14倍、0.34倍、0.35倍持续增长,筹资活动净现金流分别为1.6亿元、0.7亿元、-448万元持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | 1.55亿 | 7320.02万 | -448.03万 |
长短债务比 | 0.17 | 0.16 | 0.29 |
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-185.5万元,筹资活动净现金流为-448万元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.73亿 |
投资活动净现金流(元) | -1.75亿 |
筹资活动净现金流(元) | -448.03万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为3.8亿元、2.5亿元、1.7亿元,公司经营活动净现金流分别2.1亿元、1.4亿元、1.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 3.76亿 | 2.52亿 | 1.75亿 |
经营活动净现金流(元) | 2.06亿 | 1.35亿 | 1.73亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为9.27,同比下降14.76%;存货周转率为1.49,同比下降3.6%;总资产周转率为0.57,同比下降12.49%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为11.19,10.88,9.27,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 11.19 | 10.88 | 9.27 |
应收账款周转率增速 | -4.55% | -2.77% | -14.76% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.49低于行业均值3.03,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 1.44 | 1.55 | 1.49 |
存货周转率行业均值(次) | 3.09 | 3.03 | 3.03 |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为6%、6.02%、6.32%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.15亿 | 1.38亿 | 1.41亿 |
资产总额(元) | 19.09亿 | 22.86亿 | 22.28亿 |
应收账款/资产总额 | 6% | 6.02% | 6.32% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.7,0.65,0.57,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.7 | 0.65 | 0.57 |
总资产周转率增速 | -21.18% | -5.91% | -12.49% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.29、1.48、1.25,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.9亿 | 13.72亿 | 12.92亿 |
固定资产(元) | 5.19亿 | 9.25亿 | 10.32亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.29 | 1.48 | 1.25 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长55.56%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 1281.06万 |
本期长期待摊费用(元) | 1992.81万 |
点击润都股份鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)