鹰眼预警：深科达营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，深科达发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为5.58亿元，同比下降5.18%；归母净利润为-1.16亿元，同比下降222.74%；扣非归母净利润为-1.26亿元，同比下降152.42%；基本每股收益-1.43元/股。

公司自2021年2月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4133.04万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对深科达2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.58亿元，同比下降5.18%；净利润为-1.13亿元，同比下降278.16%；经营活动净现金流为-1.02亿元，同比下降602.14%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为5.6亿元，同比下降5.18%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-23.4%，-164.3%，-222.74%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降222.74%，低于行业均值-0.44%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.3亿元，同比大幅下降152.42%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降152.42%，低于行业均值12.13%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-549.6万元，-0.4亿元，-0.5亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.8亿元、-0.3亿元、-1.1亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-5.18%，税金及附加同比变动92.12%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为71.38%，高于行业均值39.09%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.9低于行业均值0.98，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为34.84%，同比增长4.25%；净利率为-20.22%，同比下降298.82%；净资产收益率（加权）为-17.55%，同比下降266.39%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为8.24%，-5.07%，-20.22%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-20.22%，低于行业均值6.94%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为34.84%高于行业均值29.71%，存货周转率为1.54次低于行业均值2.6次。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为33.04%、33.42%、34.84%持续增长，存货周转率分别为2.55次、1.66次、1.54次持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为34.84%高于行业均值29.71%，应收账款周转率为1.29次低于行业均值4.15次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为34.84%高于行业均值29.71%，但现金周期为314.95天也高于行业均值254.66天。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为33.04%、33.42%、34.84%，持续增长，销售净利率分别为8.24%、-5.07%、-20.22%，持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为34.84%高于行业均值29.71%，销售净利率为-20.22%低于行业均值6.94%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.55%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为8.04%，-4.79%，-17.55%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.55%，低于行业均值5.1%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-8.68%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.1亿元，较期初变动率为108.72%。

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为0.6%、0.7%、1.3%，呈持续增长趋势。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.3亿元，同比下降1062.65%。

报告期内，公司资产负债率为42.66%，同比下降23.09%；流动比率为1.96，速动比率为1.57；总债务为4.05亿元，其中短期债务为3.01亿元，短期债务占总债务比为74.41%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至2.91。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.3亿元，短期债务为3亿元，广义货币资金/短期债务为0.75，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.3亿元，短期债务为3亿元，经营活动净现金流为-1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.17，低于行业均值0.02。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.22、0.6、0.56，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.5亿元、2.2亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、0.2亿元、-1亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-2.2亿元、-3.2亿元、-0.2亿元，持续为负数。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为5.6亿元，公司营运资金需求为6.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.29，同比增长7.61%；存货周转率为1.54，同比下降6.86%；总资产周转率为0.32，同比下降9.75%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.29低于行业均值4.15，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.55，1.66，1.54，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.71，0.36，0.32，总资产周转能力趋弱。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为19.5%，高于行业均值6.47%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为12.46%、16.4%、19.5%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.8亿元，同比增长23.97%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长23.97%，营业收入同比增长-5.18%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报