新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,尚纬股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为22.07亿元,同比增长9.41%;归母净利润为2044.34万元,同比增长11.93%;扣非归母净利润为1255.63万元,同比下降13.81%;基本每股收益0.03元/股。
公司自2012年4月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为8111.14万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对尚纬股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为22.07亿元,同比增长9.41%;净利润为1996.16万元,同比增长15.79%;经营活动净现金流为1.43亿元,同比增长6.92%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动9.41%,税金及附加同比变动-15.44%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 23.44亿 | 20.17亿 | 22.07亿 |
营业收入增速 | 15.47% | -13.95% | 9.41% |
税金及附加增速 | -1.28% | 8.43% | -15.44% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为53%,高于行业均值40.8%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 9.94亿 | 11.26亿 | 11.69亿 |
营业收入(元) | 23.44亿 | 20.17亿 | 22.07亿 |
应收账款/营业收入 | 42.42% | 55.85% | 53% |
应收账款/营业收入行业均值 | 41.67% | 42.36% | 40.8% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.64%,同比下降5.04%;净利率为0.9%,同比增长5.82%;净资产收益率(加权)为0.96%,同比增长10.34%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为17.64%,同比下降5.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 16.56% | 18.58% | 17.64% |
销售毛利率增速 | -6.97% | 12.23% | -5.04% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为17.64%,低于行业均值22.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 16.56% | 18.58% | 17.64% |
销售毛利率行业均值 | 20.07% | 21.68% | 22.43% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的18.58%下降至17.64%,行业毛利率由上一期的21.68%增长至22.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 16.56% | 18.58% | 17.64% |
销售毛利率行业均值 | 20.07% | 21.68% | 22.43% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为0.9%,低于行业均值6.66%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -1.63% | 0.86% | 0.9% |
销售净利率行业均值 | 6.9% | 4.68% | 6.66% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期18.58%下降至17.64%,销售净利率由去年同期0.86%增长至0.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 16.56% | 18.58% | 17.64% |
销售净利率 | -1.63% | 0.86% | 0.9% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为0.96%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -1.77% | 0.87% | 0.96% |
净资产收益率增速 | -263.89% | 149.15% | 10.35% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为0.96%,低于行业均值6.84%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -1.77% | 0.87% | 0.96% |
净资产收益率行业均值 | 7.34% | 6.47% | 6.84% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.72%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -1.11% | 0.62% | 0.72% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.15%高于行业均值-2.01%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -2055.69万 | -2110.61万 | -311.53万 |
净资产(元) | 20.79亿 | 21.08亿 | 21.33亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.99% | -1% | -0.15% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.65% | -1.49% | -2.01% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.35%,同比下降10.98%;流动比率为2.08,速动比率为1.85;总债务为6.23亿元,其中短期债务为5.76亿元,短期债务占总债务比为92.46%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.43、1.31、1.26,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 13.3亿 | 10.6亿 | 7.83亿 |
总债务(元) | 9.31亿 | 8.07亿 | 6.23亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.43 | 1.31 | 1.26 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.5亿元,短期债务为5.8亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.434%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 9.72亿 | 8.05亿 | 5.5亿 |
短期债务(元) | 9.31亿 | 7.58亿 | 5.76亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.46% | 1.52% | 1.43% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为51.14%,利息支出占净利润之比为115.63%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务/负债总额 | 54.54% | 55.46% | 51.14% |
利息支出/净利润 | -87.56% | 149.93% | 115.63% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.92,同比增长1.06%;存货周转率为6.47,同比增长25%;总资产周转率为0.64,同比增长16.29%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为26.26%、31.62%、34.89%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 9.94亿 | 11.26亿 | 11.69亿 |
资产总额(元) | 37.86亿 | 35.62亿 | 33.52亿 |
应收账款/资产总额 | 26.26% | 31.62% | 34.89% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.9亿元,较期初增长681.5%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1176.31万 |
本期在建工程(元) | 9192.84万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为549.8万元,较期初增长97.07%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 279.01万 |
本期长期待摊费用(元) | 549.84万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为6.05%,高于行业均值4.7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.42亿 | 1.31亿 | 1.34亿 |
营业收入(元) | 23.44亿 | 20.17亿 | 22.07亿 |
销售费用/营业收入 | 6.06% | 6.48% | 6.05% |
销售费用/营业收入行业均值 | 5.33% | 4.96% | 4.7% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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