鹰眼预警：新研股份营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，新研股份（维权）发布2023年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为11.91亿元，同比下降44.46%；归母净利润为-1.33亿元，同比下降273.97%；扣非归母净利润为-1.53亿元，同比下降334.73%；基本每股收益-0.0901元/股。

公司自2010年12月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为2.42亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新研股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.91亿元，同比下降44.46%；净利润为-1.49亿元，同比下降327.46%；经营活动净现金流为-5890.39万元，同比下降120.59%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为11.9亿元，同比大幅下降44.46%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降44.46%，低于行业均值17.78%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.3亿元，同比大幅下降273.97%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降273.97%，低于行业均值28.23%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.5亿元，同比大幅下降334.73%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降334.73%，低于行业均值35.44%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-3.3亿元、0.7亿元、-1.5亿元，同比变动分别为56.32%、123.15%、-327.46%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为21.43%、32.4%、34.4%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长71.76%，营业成本同比增长-41.29%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长71.76%，营业收入同比增长-44.46%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.39低于行业均值0.91，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为24.73%，同比下降14.1%；净利率为-12.53%，同比下降509.5%；净资产收益率（加权）为-150.29%，同比下降417%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为24.73%，同比大幅下降14.1%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为18.78%、28.79%、24.73%，同比变动分别为-0.03%、39.97%、-14.1%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为24.73%，低于行业均值32.18%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的28.79%下降至24.73%，行业毛利率由上一期的31.83%增长至32.18%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-12.53%，同比大幅下降509.5%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-12.53%，低于行业均值8.45%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-150.29%，同比大幅下降417%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-150.29%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-150.29%，低于行业均值0.19%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-7.21%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.3亿元，同比增长55.03%。

报告期内，公司资产负债率为99.16%，同比增长4.28%；流动比率为0.58，速动比率为0.47；总债务为17.39亿元，其中短期债务为15.01亿元，短期债务占总债务比为86.33%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为99.16%高于行业均值41.79%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为93.76%，95.1%，99.16%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.58低于行业均值2.63，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6亿元，短期债务为15亿元，广义货币资金/短期债务为0.4，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为6亿元，短期债务为15亿元，经营活动净现金流为-0.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.23，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.02，低于行业均值0.04。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为7002.65%高于行业均值36.85%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为898.9%、1091.53%、7002.65%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长40.99%，营业成本同比增长41.29%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.62%、4.79%、4.92%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-5.7亿元，营运资本为-10.8亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-5.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.16，同比下降50.36%；存货周转率为4.09，同比下降20.19%；总资产周转率为0.38，同比下降42.86%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.16，同比大幅下降至50.36%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为4.09，同比大幅下降20.19%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为2.72%，高于行业均值2.32%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报