新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,宁波海运(2.900, -0.02, -0.68%)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为22.67亿元,同比增长9.33%;归母净利润为1.12亿元,同比下降1.75%;扣非归母净利润为9300.68万元,同比增长37.59%;基本每股收益0.0926元/股。
公司自1997年4月上市以来,已经现金分红24次,累计已实施现金分红为13.7亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对宁波海运2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为22.67亿元,同比增长9.33%;净利润为1.75亿元,同比下降3.94%;经营活动净现金流为8.25亿元,同比增长67.87%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长9.33%,净利润同比下降3.94%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 23.44亿 | 20.73亿 | 22.67亿 |
净利润(元) | 4.37亿 | 1.83亿 | 1.75亿 |
营业收入增速 | 2.7% | -11.53% | 9.33% |
净利润增速 | 66.7% | -58.25% | -3.94% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动9.33%,税金及附加同比变动-11.19%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 23.44亿 | 20.73亿 | 22.67亿 |
营业收入增速 | 2.7% | -11.53% | 9.33% |
税金及附加增速 | 20.96% | -25.72% | -11.19% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.69%,同比增长2.87%;净利率为7.74%,同比下降12.13%;净资产收益率(加权)为2.84%,同比下降3.4%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为17.69%,低于行业均值22.94%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.72% | 17.2% | 17.69% |
销售毛利率行业均值 | 27.65% | 26.35% | 22.94% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的17.2%增长至17.69%,行业毛利率由上一期的26.35%下降至22.94%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.72% | 17.2% | 17.69% |
销售毛利率行业均值 | 27.65% | 26.35% | 22.94% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为2.47%、5.85%、1.77%、-2.35%,同比变动分别为-75.48%、346.14%、-455.75%、13.48%,销售净利率较为波动。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
销售净利率 | 2.47% | 5.85% | 1.77% | -2.35% |
销售净利率增速 | -75.48% | 346.14% | -455.75% | 13.48% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为18.66%,8.81%,7.74%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 18.66% | 8.81% | 7.74% |
销售净利率增速 | 62.32% | -52.81% | -12.14% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期17.2%增长至17.69%,销售净利率由去年同期8.81%下降至7.74%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.72% | 17.2% | 17.69% |
销售净利率 | 18.66% | 8.81% | 7.74% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为2.84%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 8.42% | 2.94% | 2.84% |
净资产收益率增速 | 80.69% | -65.08% | -3.4% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为8.42%,2.94%,2.84%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 8.42% | 2.94% | 2.84% |
净资产收益率增速 | 80.69% | -65.08% | -3.4% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为2.84%,低于行业均值9.4%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 8.42% | 2.94% | 2.84% |
净资产收益率行业均值 | 18.89% | 18.04% | 9.4% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.14%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 5.7% | 2.1% | 2.14% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值0%高于行业均值-0.46%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -4.22万 | -2.34万 | 3.39万 |
净资产(元) | 51.34亿 | 50.94亿 | 51.93亿 |
资产减值损失/净资产 | 0% | 0% | 0% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -3% | -0.95% | -0.46% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为23.04%,同比下降11.39%;流动比率为1.47,速动比率为1.37;总债务为11.77亿元,其中短期债务为3.24亿元,短期债务占总债务比为27.52%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.46,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 5.01亿 | 3.27亿 | 5.38亿 |
总债务(元) | 16.41亿 | 14.22亿 | 11.77亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.31 | 0.23 | 0.46 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.3亿元,短期债务为3.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.909%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 4.95亿 | 2.46亿 | 5.34亿 |
短期债务(元) | 3.69亿 | 4.4亿 | 3.24亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.57% | 1.09% | 0.91% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-0.2亿元,营运资本为3亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为3.1亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 3.13亿 |
营运资金需求(元) | -1589.26万 |
营运资本(元) | 2.97亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.93,同比增长18.78%;存货周转率为26.04,同比增长4.39%;总资产周转率为0.33,同比增长13.2%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率6.93低于行业均值28.29,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 5.9 | 5.84 | 6.93 |
应收账款周转率行业均值(次) | 24.15 | 34.78 | 28.29 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.5亿元,同比增长21.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 1.18亿 | 1.22亿 | 1.48亿 |
管理费用增速 | 14.95% | 2.91% | 21.43% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长21.43%,营业收入同比增长9.33%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 2.7% | -11.53% | 9.33% |
管理费用增速 | 14.95% | 2.91% | 21.43% |
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三、人民币大幅升值,中概股大涨昨晚离岸人民币兑美元大涨434点,纳斯达克中国金龙指数收涨3.72%,热门中概股普涨,金山云涨超13%,爱奇艺涨超11%,京东、好未来涨超5%。昨晚,美股是下跌的,但中概股全线大涨,中概股大涨主要是响应白天港股的走势,人民币出现了大幅升值,当然对股市是利好。四、晚间天雷滚滚昨晚公布了近20家上市公司要退市,月底了,有业绩暴雷的公司都会在本月底之前公布,也就是下周市场可能还有很多雷,大家还是要注意业绩暴雷的风险,我们前天的文章有提示避雷要点,大家可以查看前文。 -
趋势领涨今天 01:25:56
天雷滚滚 晚间四大消息这个市场有点发神经,前天市场有利好,各方都是集尽全身之力,大事不过年,结果大盘出现高开低走,大家到手的鸭子又飞了;昨天市场没有利好,大盘出现低开高走,大家都收到了红包,你们说找谁说理去?至于昨天大盘上涨的主要原因还是老特一句话,宁可不给我们加关水。然后大盘就起来了,重点是他的话,你们能相信吗?我们是经历过他上届的全部任期,他有个外号叫“特不靠谱”,原因就是一日十几变,说变就变,重点是经常选择在股市交易中发布利空,因为这人很重视股市,股市是他的命根,为了显示自己的股市强,当然就会打压对方的股市,所以,大家不要高兴太早,春节要休息6个交易日,外部影响太大,半仓过春节吧。周一如果大盘继续上涨,大家仓位可以考虑更轻一点。一、鼓励银行提升对文化企业的金融支持力度 支持符合条件的文化企业上市和再融资发布推动文化高质量发展的若干经济政策,一是财政支持;二是税收优惠;三是金融服务;四是科技创新;五是用地保障;六是收入分配;七是支持转制企业等。近期文化传媒板块利好比较多,首先是AI应用端受益的就是文化传媒板块,随后又出现了小红书概念的炒作,也是涉及到这个板块,昨晚发布了推动文化高质量发展,主要受益的就是文化传媒、网络游戏等概念,但大家追涨还需谨慎,毕竟已经炒作很长时间了。二、四部门:合力推动降低新能源汽车维修使用成本意见中提到,合力推动降低新能源汽车维修使用成本。一是丰富维修零配件供给渠道和类型;二是推动降低车辆故障率和交通事故发生率;三是动实现新能源汽车数据跨行业合规共享,增强车险定价精.准度和合理性;四是降低新能源汽车全生命周期使用成本。新能源车是年轻人的首选,虽然电费便宜,但维修成本高,保险费高,如果不是经常用车,或者一年运行公里低于一万公里,一般还是会原油车,因为新能源车保险费相比原油车基本是翻倍的。昨天我们还看见一篇报道,就是保险公司车险亏损主要就是在新能源车,所以,上面就有了一条“增强车险定价精.准度和合理性”。这意思就是有些新能源保险费可能还要涨价了! -
趋势领涨今天 00:49:09
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:46
其实春节前的下周只有一个交易日,更多的问题都可以节后再说。只是从技术面来看,春节前后一个交易日都处于a3之内,无非是继续向上攻击还是横盘震荡消化,都不存在这种的下跌。至于其后如何,都可以节后再说,毕竟长假的影响也需要考虑。 -
数字江恩2025-01-24 09:41:39
将5分钟级别和15分钟级别的推论,画到30分钟图上。那么3674后跌破三角形红色轮谷线,其后3140第一次反弹难以直接站上红色轮谷线。这次反弹之后还会重新回踩蓄势,方才能再有大级别的上涨动能。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:25
15分钟图来看,3140的反弹,在图上的3464-3418蓝色轮峰线是有压力的,哪怕最终略为突破轮峰线,也难以站稳。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:10
5分钟图来看,a3依旧没有结束,这一点在春节前后一个交易日都不会改变。其后可以参照图上的红色轮谷线支撑,若红色轮谷线不跌破,则大盘的a3还会继续冲高3286-3336压力区间;反之,若站不稳红色轮谷线,则a3将在3200-3286之间反复震荡用时间消化应有的力度。无论哪一种情况,春节前后都没有真正的下跌。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:40:54
板块来看,本周依旧是科技和机器人(sz300024)最强,前半周为硬件+机器人(sz300024)为主,而周四周五则是AI应用和算力这些细分为主。