新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,国创高新发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为8.24亿元,同比下降62.54%;归母净利润为-1.47亿元,同比增长72.76%;扣非归母净利润为-1.59亿元,同比增长68.97%;基本每股收益-0.16元/股。
公司自2010年3月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为2.55亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对国创高新2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为8.24亿元,同比下降62.54%;净利润为-1.48亿元,同比增长71.48%;经营活动净现金流为-38.79万元,同比下降100.62%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为8.2亿元,同比大幅下降62.54%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 37.98亿 | 22.01亿 | 8.24亿 |
营业收入增速 | -13.66% | -42.05% | -62.54% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降62.54%,低于行业均值1.28%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 37.98亿 | 22.01亿 | 8.24亿 |
营业收入增速 | -13.66% | -42.05% | -62.54% |
营业收入增速行业均值 | 8.2% | -1.46% | 1.28% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.4亿元,-0.3亿元,-0.6亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -3514.13万 | -3159.61万 | -5851.65万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降62.54%,净利润同比增长71.48%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 37.98亿 | 22.01亿 | 8.24亿 |
净利润(元) | -11.32亿 | -5.17亿 | -1.48亿 |
营业收入增速 | -13.66% | -42.05% | -62.54% |
净利润增速 | 62.08% | 54.33% | 71.48% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-31.49%高于行业均值-327.47%,营业收入同比变动-62.54%低于行业均值1.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -13.66% | -42.05% | -62.54% |
营业收入增速行业均值 | 8.2% | -1.46% | 1.28% |
应收账款较期初增速 | -1.26% | -16.46% | -31.49% |
应收账款较期初增速行业均值 | -56.37% | -14.94% | -327.47% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为52.38%,高于行业均值15.56%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.55亿 | 6.3亿 | 4.32亿 |
营业收入(元) | 37.98亿 | 22.01亿 | 8.24亿 |
应收账款/营业收入 | 19.87% | 28.64% | 52.38% |
应收账款/营业收入行业均值 | 7.63% | 10.81% | 15.56% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为19.87%、28.64%、52.38%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.55亿 | 6.3亿 | 4.32亿 |
营业收入(元) | 37.98亿 | 22.01亿 | 8.24亿 |
应收账款/营业收入 | 19.87% | 28.64% | 52.38% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0低于行业均值3.63,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -2955.91万 | 6251.23万 | -38.79万 |
净利润(元) | -11.32亿 | -5.17亿 | -1.48亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.03 | -0.12 | 0 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 2.4 | 0.15 | 3.63 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为7.3%,同比增长3250.56%;净利率为-17.96%,同比增长23.86%;净资产收益率(加权)为-27.71%,同比增长55.15%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为7.3%,低于行业均值22.81%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | -1.23% | - | 7.3% |
销售毛利率行业均值 | 27.48% | 25.11% | 22.81% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-27.71%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -61.49% | -61.81% | -27.71% |
净资产收益率增速 | 22.48% | 6.25% | 55.15% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-27.71%,低于行业均值-10.72%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -61.49% | -61.81% | -27.71% |
净资产收益率行业均值 | -9.44% | -7.73% | -10.72% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为46.79%,同比下降28.78%;流动比率为1.34,速动比率为1.23;总债务为3.59亿元,其中短期债务为3.59亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1亿元,短期债务为3.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.28,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.21亿 | 3.36亿 | 1亿 |
短期债务(元) | 7.08亿 | - | 3.59亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.45 | - | 0.28 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1亿元,短期债务为3.6亿元,经营活动净现金流为-38.8万元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 2.92亿 | 3.99亿 | 9997.79万 |
短期债务+财务费用(元) | 7.83亿 | - | 3.73亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.22,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.28 | 0.33 | 0.22 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长58.43%,营业成本同比增长65.36%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -55.3% | -16.51% | -58.43% |
营业成本增速 | -2.68% | -42.62% | -65.36% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-284万元,筹资活动净现金流为-1.6亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -38.79万 |
投资活动净现金流(元) | -245.22万 |
筹资活动净现金流(元) | -1.61亿 |
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-38.8万元、-245.2万元、-1.6亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -38.79万 |
投资活动净现金流(元) | -245.22万 |
筹资活动净现金流(元) | -1.61亿 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为1.6亿元,公司营运资金需求为4.1亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-2.5亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -2.54亿 |
营运资金需求(元) | 4.12亿 |
营运资本(元) | 1.58亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.55,同比下降51.16%;存货周转率为7.15,同比下降43.86%;总资产周转率为0.58,同比下降39.16%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.55低于行业均值66.64,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 5 | - | 1.55 |
应收账款周转率行业均值(次) | 501.14 | 266.09 | 66.64 |
• 应收账款占比较高。报告期内,应收账款/资产总额比值为42.43%,高于行业均值4.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.55亿 | 6.3亿 | 4.32亿 |
资产总额(元) | 27.77亿 | 17.69亿 | 10.18亿 |
应收账款/资产总额 | 27.17% | 35.62% | 42.43% |
应收账款/资产总额行业均值 | 3.87% | 3.54% | 4.15% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为27.17%、35.62%、42.43%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.55亿 | 6.3亿 | 4.32亿 |
资产总额(元) | 27.77亿 | 17.69亿 | 10.18亿 |
应收账款/资产总额 | 27.17% | 35.62% | 42.43% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1亿元,较期初增长59.4%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 6462.02万 |
本期固定资产(元) | 1.03亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为38.11、34.06、8,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 37.98亿 | 22.01亿 | 8.24亿 |
固定资产(元) | 9965.57万 | 6462.02万 | 1.03亿 |
营业收入/固定资产原值 | 38.11 | 34.06 | 8 |
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为19.67%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他非流动资产(元) | 2亿 | 2亿 | 2亿 |
资产总额(元) | 27.77亿 | 17.69亿 | 10.18亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 7.2% | 11.3% | 19.67% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.27%、0.57%、1.33%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1008.55万 | 1252.79万 | 1096.22万 |
营业收入(元) | 37.98亿 | 22.01亿 | 8.24亿 |
销售费用/营业收入 | 0.27% | 0.57% | 1.33% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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