鹰眼预警：天永智能应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，天永智能发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为5.95亿元，同比增长2.88%；归母净利润为-1.08亿元，同比增长14.15%；扣非归母净利润为-1.17亿元，同比增长9.7%；基本每股收益-1元/股。

公司自2018年1月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2902.72万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天永智能2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.95亿元，同比增长2.88%；净利润为-1.46亿元，同比增长6.06%；经营活动净现金流为-1.1亿元，同比增长33.67%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为5.9亿元，同比增长2.88%，去年同期增速为14.79%，较上一年有所放缓。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-724.6万元，-133.2万元，-1.5亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为383.4万元、-1.6亿元、-1.5亿元，连续两年亏损。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为52.34%，高于行业均值39.09%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.1亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.75低于行业均值0.98，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为17.1%，同比增长10.93%；净利率为-24.58%，同比增长8.7%；净资产收益率（加权）为-25.97%，同比下降10.14%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为22.06%、15.41%、17.1%，同比变动分别为0.02%、-30.14%、10.93%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为17.1%，低于行业均值29.65%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的15.41%增长至17.1%，行业毛利率由上一期的29.76%下降至29.65%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-24.58%，低于行业均值6.81%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-25.97%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为1.21%，-23.61%，-25.97%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-25.97%，低于行业均值5.1%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.64%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为80.34%，同比增长8.46%；流动比率为1.28，速动比率为0.69；总债务为5.05亿元，其中短期债务为3.12亿元，短期债务占总债务比为61.88%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为80.34%高于行业均值41.78%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为59.05%，74.09%，80.34%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.3亿元，短期债务为3.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.73，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.3亿元，短期债务为3.1亿元，经营活动净现金流为-1.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.23，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.11，低于行业均值0.02。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为172.38%高于行业均值80.05%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为50.23%、119.15%、172.38%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.73、0.47、0.45，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为7.62%、8.1%、9.55%，总债务/负债总额比值分别为34.84%、41.67%、42.18%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.4亿元，短期债务为3.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.435%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.7亿元、-755.6万元，公司经营活动净现金流分别-1.8亿元、-1.7亿元、-1.1亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为2.8亿元，公司营运资金需求为3.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.87，同比下降7.72%；存货周转率为0.79，同比增长2.94%；总资产周转率为0.37，同比增长1.81%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.87低于行业均值4.13，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.79低于行业均值2.59，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为16.87%、19.22%、20.9%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.07%、5.67%、6.27%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报