新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,尤夫股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为25.81亿元,同比增长5.48%;归母净利润为-9321.63万元,同比下降118.02%;扣非归母净利润为-1.05亿元,同比增长88%;基本每股收益-0.09元/股。
公司自2010年5月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为1.01亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对尤夫股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为25.81亿元,同比增长5.48%;净利润为-9340.06万元,同比下降118.02%;经营活动净现金流为-8832.04万元,同比增长6.73%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长5.48%,低于行业均值30.84%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 28.97亿 | 24.47亿 | 25.81亿 |
营业收入增速 | 18.42% | -15.53% | 5.48% |
营业收入增速行业均值 | 0.79% | 19.43% | 30.84% |
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长2.53%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业收入(元) | 6.79亿 | 6.44亿 | 5.93亿 |
营业收入增速 | 20.32% | 9.01% | 2.53% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.9亿元,同比大幅下降118.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -14.1亿 | 5.17亿 | -9321.63万 |
归母净利润增速 | -87.76% | 136.68% | -118.02% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降118.02%,低于行业均值34.92%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -14.1亿 | 5.17亿 | -9321.63万 |
归母净利润增速 | -87.76% | 136.68% | -118.02% |
归母净利润增速行业均值 | 34.95% | -80.97% | 34.92% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.1亿元,-665万元,-0.7亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1144.06万 | -664.96万 | -7292.01万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.48%,净利润同比下降118.02%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 28.97亿 | 24.47亿 | 25.81亿 |
净利润(元) | -14.11亿 | 5.18亿 | -9340.06万 |
营业收入增速 | 18.42% | -15.53% | 5.48% |
净利润增速 | -87.91% | 136.72% | -118.02% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-14.1亿元、5.2亿元、-0.9亿元,同比变动分别为-87.91%、136.72%、-118.02%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -14.11亿 | 5.18亿 | -9340.06万 |
净利润增速 | -87.91% | 136.72% | -118.02% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.48%,营业成本同比下降0.65%,收入与成本变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 28.97亿 | 24.47亿 | 25.81亿 |
营业成本(元) | 26.92亿 | 24.8亿 | 24.64亿 |
营业收入增速 | 18.42% | -15.53% | 5.48% |
营业成本增速 | 27.48% | -7.87% | -0.65% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动5.48%,税金及附加同比变动-66.66%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 28.97亿 | 24.47亿 | 25.81亿 |
营业收入增速 | 18.42% | -15.53% | 5.48% |
税金及附加增速 | 21.3% | 7.25% | -66.66% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-11.08%高于行业均值-57.84%,营业收入同比变动5.48%低于行业均值30.84%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 18.42% | -15.53% | 5.48% |
营业收入增速行业均值 | 0.79% | 19.43% | 30.84% |
应收账款较期初增速 | -14.56% | -58.16% | -11.08% |
应收账款较期初增速行业均值 | 18.94% | 265.37% | -57.84% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.95低于行业均值1.43,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1234.13万 | -9469.08万 | -8832.04万 |
净利润(元) | -14.11亿 | 5.18亿 | -9340.06万 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.01 | -0.18 | 0.95 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.73 | 0.28 | 1.43 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为4.54%,同比增长437.32%;净利率为-3.62%,同比下降117.09%;净资产收益率(加权)为-9.3%,同比增长97.26%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为7.08%、-1.35%、4.54%,同比变动分别为-48.28%、-119%、437.33%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 7.08% | -1.35% | 4.54% |
销售毛利率增速 | -48.28% | -119% | 437.33% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为4.54%,低于行业均值15.8%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 7.08% | -1.35% | 4.54% |
销售毛利率行业均值 | 23.25% | 16.07% | 15.8% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的-1.35%增长至4.54%,行业毛利率由上一期的16.07%下降至15.8%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 7.08% | -1.35% | 4.54% |
销售毛利率行业均值 | 23.25% | 16.07% | 15.8% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-3.62%,同比大幅下降117.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -48.71% | 21.18% | -3.62% |
销售净利率增速 | -58.68% | 143.47% | -117.09% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-3.62%,低于行业均值5.34%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -48.71% | 21.18% | -3.62% |
销售净利率行业均值 | 8.24% | 7.55% | 5.34% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期-1.35%增长至4.54%,销售净利率由去年同期21.18%下降至-3.62%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 7.08% | -1.35% | 4.54% |
销售净利率 | -48.71% | 21.18% | -3.62% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.3%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0% | -338.93% | -9.3% |
净资产收益率增速 | 100% | 0% | 97.26% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.3%,低于行业均值6.74%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0% | -338.93% | -9.3% |
净资产收益率行业均值 | 17.81% | -12.27% | 6.74% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-5.67%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -54.29% | 29.08% | -5.67% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.58%高于行业均值-0.82%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -3.12亿 | -7741.47万 | -552.21万 |
净资产(元) | -13.55亿 | 10.49亿 | 9.56亿 |
资产减值损失/净资产 | 23% | -7.38% | -0.58% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.49% | -0.96% | -0.82% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为60.96%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大供应商采购占比 | 56.88% | 45.8% | 60.96% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为61.84%,同比增长7.16%;流动比率为1.54,速动比率为1.24;总债务为6.99亿元,其中短期债务为3.22亿元,短期债务占总债务比为46.12%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.86。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 27.25亿 | 1.36亿 | 3.22亿 |
长期债务(元) | 5.55亿 | 4.46亿 | 3.77亿 |
短期债务/长期债务 | 4.91 | 0.3 | 0.86 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.1,低于行业均值-0.02。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 176.66万 | -3617.37万 | -586.17万 |
流动负债(元) | 41.16亿 | 53.39亿 | 9.44亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0 | -0.01 | -0.01 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.06 | 0.08 | -0.02 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为73.14%高于行业均值65.45%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 32.8亿 | 5.82亿 | 6.99亿 |
净资产(元) | -13.55亿 | 10.49亿 | 9.56亿 |
总债务/净资产行业均值 | 65.45% | 65.45% | 65.45% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为-242.15%、55.49%、73.14%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 32.8亿 | 5.82亿 | 6.99亿 |
净资产(元) | -13.55亿 | 10.49亿 | 9.56亿 |
总债务/净资产 | -242.15% | 55.49% | 73.14% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.97,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 1.74亿 | 5.42亿 | 6.78亿 |
总债务(元) | 32.8亿 | 5.82亿 | 6.99亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.05 | 0.93 | 0.97 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长1.67%,营业成本同比增长0.65%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -27.12% | 5.83% | 1.67% |
营业成本增速 | 27.48% | -7.87% | -0.65% |
• 其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为12.8%,高于行业均值1.63%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 9.44亿 | 1.91亿 | 1.81亿 |
流动资产(元) | 21.28亿 | 12.66亿 | 14.12亿 |
其他应收款/流动资产 | 44.37% | 15.06% | 12.8% |
其他应收款/流动资产行业均值 | 2.34% | 1.57% | 1.63% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为2.1亿元,较期初变动率为690.5%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 2684.51万 |
本期其他应付款(元) | 2.12亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、115.1万元、0.4亿元,公司经营活动净现金流分别0.1亿元、-0.9亿元、-0.9亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 1675.13万 | 115.06万 | 4007.82万 |
经营活动净现金流(元) | 1234.13万 | -9469.08万 | -8832.04万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为11.54,同比增长89.27%;存货周转率为9.73,同比增长5.6%;总资产周转率为1.04,同比增长46.05%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率11.54低于行业均值61.79,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 4.72 | 6.1 | 11.54 |
应收账款周转率行业均值(次) | 195.8 | 43.63 | 61.79 |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为6.9%、9.4%、10.91%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 3.05亿 | 2.33亿 | 2.73亿 |
资产总额(元) | 44.22亿 | 24.8亿 | 25.04亿 |
存货/资产总额 | 6.9% | 9.4% | 10.91% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.7亿元,较期初增长40.03%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 4776.23万 |
本期在建工程(元) | 6688.38万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长1104%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 204万 |
本期其他非流动资产(元) | 2456.16万 |
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责任编辑:小浪快报
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