新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,明泰铝业发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为264.42亿元,同比下降4.82%;归母净利润为13.47亿元,同比下降15.71%;扣非归母净利润为10.5亿元,同比下降16.31%;基本每股收益1.31元/股。
公司自2011年8月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为9.92亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对明泰铝业2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为264.42亿元,同比下降4.82%;净利润为13.49亿元,同比下降17.84%;经营活动净现金流为6.66亿元,同比增长177.74%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为50.69%,12.87%,-4.82%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 246.13亿 | 277.81亿 | 264.42亿 |
营业收入增速 | 50.69% | 12.87% | -4.82% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降4.82%,低于行业均值8.55%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 246.13亿 | 277.81亿 | 264.42亿 |
营业收入增速 | 50.69% | 12.87% | -4.82% |
营业收入增速行业均值 | 100.43% | 66.59% | 8.55% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为73.08%,-13.68%,-15.71%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 18.52亿 | 15.99亿 | 13.47亿 |
归母净利润增速 | 73.08% | -13.68% | -15.71% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降15.71%,低于行业均值16.84%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 18.52亿 | 15.99亿 | 13.47亿 |
归母净利润增速 | 73.08% | -13.68% | -15.71% |
归母净利润增速行业均值 | 220.45% | 83.32% | 16.84% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-4.82%,销售费用同比变动22.39%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 246.13亿 | 277.81亿 | 264.42亿 |
销售费用(元) | 7411.9万 | 7063.22万 | 8644.69万 |
营业收入增速 | 50.69% | 12.87% | -4.82% |
销售费用增速 | 16.46% | -4.7% | 22.39% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-4.82%,税金及附加同比变动14.94%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 246.13亿 | 277.81亿 | 264.42亿 |
营业收入增速 | 50.69% | 12.87% | -4.82% |
税金及附加增速 | 41.97% | 26.62% | 14.94% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动59.84%高于行业均值-407.96%,营业收入同比变动-4.82%低于行业均值8.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 50.69% | 12.87% | -4.82% |
营业收入增速行业均值 | 100.43% | 66.59% | 8.55% |
应收账款较期初增速 | 43.88% | -30.18% | 59.84% |
应收账款较期初增速行业均值 | 178.45% | -134.58% | 407.96% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降4.82%,经营活动净现金流同比增长177.74%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 246.13亿 | 277.81亿 | 264.42亿 |
经营活动净现金流(元) | 20.67亿 | -8.56亿 | 6.66亿 |
营业收入增速 | 50.69% | 12.87% | -4.82% |
经营活动净现金流增速 | 136.12% | -141.44% | 177.74% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.493低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 20.67亿 | -8.56亿 | 6.66亿 |
净利润(元) | 18.9亿 | 16.42亿 | 13.49亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.09 | -0.52 | 0.49 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为9.46%,同比下降3.09%;净利率为5.1%,同比下降13.68%;净资产收益率(加权)为10.54%,同比下降24.66%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为19.07%,13.99%,10.54%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 19.07% | 13.99% | 10.54% |
净资产收益率增速 | 36.31% | -26.64% | -24.66% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.06%高于行业均值-0.63%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1311.75万 | -2551.49万 | -969.13万 |
净资产(元) | 110.68亿 | 126.37亿 | 159.43亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.12% | -0.2% | -0.06% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.92% | -1.59% | -0.63% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为24.95%,同比下降25.15%;流动比率为2.68,速动比率为1.84;总债务为27.44亿元,其中短期债务为27.44亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长6.05%,营业成本同比增长4.5%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 53.81% | -14.69% | 6.05% |
营业成本增速 | 48.96% | 16.78% | -4.5% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为22.9亿元,较期初变动率为38.66%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 16.53亿 |
本期应付票据(元) | 22.92亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为25.43,同比下降10.9%;存货周转率为5.98,同比下降9.46%;总资产周转率为1.32,同比下降10.3%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为6.68、5.54、5.15,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 246.13亿 | 277.81亿 | 264.42亿 |
固定资产(元) | 36.86亿 | 50.18亿 | 51.34亿 |
营业收入/固定资产原值 | 6.68 | 5.54 | 5.15 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为12.3亿元,较期初增长120.37%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 5.59亿 |
本期其他非流动资产(元) | 12.33亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.9亿元,同比增长22.39%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 7411.9万 | 7063.22万 | 8644.69万 |
销售费用增速 | 16.46% | -4.7% | 22.39% |
点击明泰铝业鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)