鹰眼预警:金力泰应收账款/营业收入高于行业均值

鹰眼预警:金力泰应收账款/营业收入高于行业均值
2024年04月30日 17:25 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日,金力泰(维权)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2023年全年营业收入为7.35亿元,同比增长16.09%;归母净利润为1433.32万元,同比增长113.52%;扣非归母净利润为1104.77万元,同比增长109.19%;基本每股收益0.03元/股。

公司自2011年5月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为2.52亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对金力泰2023年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为7.35亿元,同比增长16.09%;净利润为1480.9万元,同比增长113.98%;经营活动净现金流为-1002.21万元,同比增长94.63%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报,净利润分别为-1.2亿元、-1.1亿元、0.1亿元,较为波动。

项目202112312022123120231231
净利润(元)-1.19亿-1.06亿1480.9万

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长16.09%,营业成本同比下降2.13%,收入与成本变动背离。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)8.58亿6.47亿7.35亿
营业成本(元)7.82亿5.52亿5.4亿
营业收入增速-3.05%-24.6%16.09%
营业成本增速28%-29.42%-2.13%

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动16.09%,销售费用同比变动-4.6%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)8.58亿6.47亿7.35亿
销售费用(元)8546.44万7914.15万7550.21万
营业收入增速-3.05%-24.6%16.09%
销售费用增速-13.6%-7.4%-4.6%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长8515.1%,营业收入同比增长16.09%,应收票据增速高于营业收入增速。

项目202112312022123120231231
营业收入增速-3.05%-24.6%16.09%
应收票据较期初增速-67.27%199.64%8515.1%

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为35.22%,高于行业均值20.1%。

项目202112312022123120231231
应收账款(元)2.19亿2.42亿2.59亿
营业收入(元)8.58亿6.47亿7.35亿
应收账款/营业收入25.49%37.43%35.22%
应收账款/营业收入行业均值18.94%18.87%20.1%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-0.1亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)-2.1亿1.02亿-1002.21万
净利润(元)-1.19亿-1.06亿1480.9万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.677低于1,盈利质量较弱。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)-2.1亿1.02亿-1002.21万
净利润(元)-1.19亿-1.06亿1480.9万
经营活动净现金流/净利润1.77-0.96-0.68

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.68低于行业均值2.28,盈利质量弱于行业水平。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)-2.1亿1.02亿-1002.21万
净利润(元)-1.19亿-1.06亿1480.9万
经营活动净现金流/净利润1.77-0.96-0.68
经营活动净现金流/净利润行业均值1.170.792.28

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为26.47%,同比增长107.06%;净利率为2.02%,同比增长112.04%;净资产收益率(加权)为1.8%,同比增长114.27%。

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.8%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202112312022123120231231
净资产收益率-11.56%-12.61%1.8%
净资产收益率增速-221.05%-9.08%114.27%

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为1.8%,低于行业均值5.46%,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
净资产收益率-11.56%-12.61%1.8%
净资产收益率行业均值11.16%10.05%5.46%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.2%高于行业均值-1.95%。

项目202112312022123120231231
资产减值损失(元)-1325.72万-1065.26万-170.46万
净资产(元)9.26亿7.7亿8.36亿
资产减值损失/净资产-1.43%-1.38%-0.2%
资产减值损失/净资产行业均值-8.07%-1.45%-1.95%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为34.77%,同比增长11.3%;流动比率为2.15,速动比率为1.94;总债务为2.11亿元,其中短期债务为2.11亿元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.02,低于行业均值0.17。

项目202106302022063020230630
经营活动净现金流(元)-1.71亿1.53亿-8448.01万
流动负债(元)4.39亿4.42亿3.83亿
经营活动净现金流/流动负债-0.390.35-0.22
经营活动净现金流/流动负债行业均值0.120.190.17

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.258%,低于1.5%。

项目202112312022123120231231
货币资金(元)4250.08万4640.8万1.96亿
短期债务(元)1.29亿--
利息收入/平均货币资金0.27%1.04%0.26%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长29.28%,营业成本同比增长2.13%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202112312022123120231231
预付账款较期初增速-68.54%314.87%29.28%
营业成本增速28%-29.42%-2.13%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为2.93,同比增长6.79%;存货周转率为5.04,同比增长124.57%;总资产周转率为0.61,同比增长17%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收票据持续增长。近三期年报,应收票据/流动资产比值分别为0.05%、0.21%、13.7%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为3310.66%、531.01%、8.99%,持续下降。

项目202112312022123120231231
应收票据/流动资产0.05%0.21%13.7%
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据3310.66%531.01%8.99%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为327.7万元,较期初增长232.46%。

项目20221231
期初长期待摊费用(元)98.56万
本期长期待摊费用(元)327.67万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为10.28%,高于行业均值3.06%。

项目202112312022123120231231
销售费用(元)8546.44万7914.15万7550.21万
营业收入(元)8.58亿6.47亿7.35亿
销售费用/营业收入9.96%12.23%10.28%
销售费用/营业收入行业均值2.68%2.73%3.06%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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