鹰眼预警：金力泰应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，金力泰（维权）发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为7.35亿元，同比增长16.09%；归母净利润为1433.32万元，同比增长113.52%；扣非归母净利润为1104.77万元，同比增长109.19%；基本每股收益0.03元/股。

公司自2011年5月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为2.52亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金力泰2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.35亿元，同比增长16.09%；净利润为1480.9万元，同比增长113.98%；经营活动净现金流为-1002.21万元，同比增长94.63%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-1.2亿元、-1.1亿元、0.1亿元，较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长16.09%，营业成本同比下降2.13%，收入与成本变动背离。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动16.09%，销售费用同比变动-4.6%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长8515.1%，营业收入同比增长16.09%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为35.22%，高于行业均值20.1%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-0.1亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.677低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.68低于行业均值2.28，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为26.47%，同比增长107.06%；净利率为2.02%，同比增长112.04%；净资产收益率（加权）为1.8%，同比增长114.27%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.8%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.8%，低于行业均值5.46%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.2%高于行业均值-1.95%。

报告期内，公司资产负债率为34.77%，同比增长11.3%；流动比率为2.15，速动比率为1.94；总债务为2.11亿元，其中短期债务为2.11亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.02，低于行业均值0.17。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.258%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长29.28%，营业成本同比增长2.13%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.93，同比增长6.79%；存货周转率为5.04，同比增长124.57%；总资产周转率为0.61，同比增长17%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.05%、0.21%、13.7%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为3310.66%、531.01%、8.99%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为327.7万元，较期初增长232.46%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为10.28%，高于行业均值3.06%。

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责任编辑：小浪快报