鹰眼预警：生意宝应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，生意宝发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.32亿元，同比增长2.06%；归母净利润为1910.04万元，同比下降15.88%；扣非归母净利润为679.71万元，同比下降45.29%；基本每股收益0.08元/股。

公司自2006年12月上市以来，已经现金分红15次，累计已实施现金分红为2.16亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对生意宝2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.32亿元，同比增长2.06%；净利润为2149.57万元，同比下降29.83%；经营活动净现金流为-9395.13万元，同比增长25.1%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长2.06%，低于行业均值5.03%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降15.88%，低于行业均值162.24%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.06%，净利润同比下降29.83%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、0.3亿元、0.2亿元，同比变动分别为-44.32%、34.84%、-29.83%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长766.48%，营业收入同比增长2.06%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动18.06%高于行业均值-187.41%，营业收入同比变动2.06%低于行业均值5.03%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为1.17%、4.88%、5.65%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.9亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.9亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-4.371低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-4.37低于行业均值1.46，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为-2.6、-4.09、-4.37，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为16.53%，同比下降14.4%；净利率为4.97%，同比下降31.24%；净资产收益率（加权）为2.05%，同比下降17%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为2.05%，同比下降17%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.05%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为2.05%，低于行业均值3.05%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为76.3%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为26.93%，同比增长0.05%；流动比率为3.46，速动比率为3.41；总债务为1.64亿元，其中短期债务为1.64亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.23，低于行业均值0.13。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.6亿元，较期初变动率为31.32%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为326.6万元、32.9万元、78.8万元，公司经营活动净现金流分别-0.6亿元、-1.3亿元、-0.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为19.16，同比下降40.87%；存货周转率为18，同比下降28.74%；总资产周转率为0.27，同比增长0.66%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.34%、1.27%、1.48%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.53%、1.13%、1.31%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报